머니투데이

미국 대형원전 건설 사이클이 시작되면서 한전기술이 종합설계 부문 진출할 가능성이 확대되고 있다는 분석이 나왔다. 정혜정 KB증권 연구원은 13일 리포트에서 "한전기술에 대해 투자의견 Buy(매수)를 유지하고 목표주가를 21만2000원으로 11. 6% 상향 조정한다"고 밝혔다. 미국 에너지부는 원전 공급망을 재건하기 위해 2030년까지 웨스팅하우스의 AP1000 모델을 중심으로 10기의 신규 원전을 착공하겠다고 밝혔다. 이에 웨스팅하우스는 유럽에서 수주한 프로젝트를 포함해 2030년까지 최소 15기의 원전을 설계해야 한다. 정 연구원은 "지난 30년간 원전 건설 공백기가 발생하며 (웨스팅하우스는) 전성기 대비 크게 축소된 인력을 감안하면 핵심적인 원자로 계통 설계만 직접 할 것으로 보인다"며 "원자로를 스팀터빈 등에 연결하는 원전 종합설계는 우호국이자 가장 최근까지 꾸준히 원전을 설계했던 한전기술이 참여할 수 있을 것으로 예상한다"고 했다. 정 연구원은 "이에 한전기술이 미국 대형원전 건설에서 'AP1000(대형 원자력발전소 원자로 설계 모델)' 종합설계 부문 진출 가능성이 확대되고 있고, 장기적으로 APR1400(한국 3세대 대형원전 설계 모델)의 수출 가능성이 있다고 판단된다"고 설명했다.

한전기술이 팀코리아 수주 외 개별 원전 수주에 성공한다면 과거 밸류에이션 상단을 넘어설 수 있을 것이라는 분석이 나왔다. 송유림·김예림 한화투자증권 연구원은 11일 리포트에서 "한전기술에 대해 투자의견 Buy(매수)를 유지하고 목표주가를 21만원으로 상향한다"고 밝혔다. 직전 목표주가를 13만5000원으로 목표가 55. 56%를 한 번에 올린 것이다. 송 연구원은 "연초 이후 글로벌 원전시장 진출에 대한 기대감이 또다시 주가에 반영되고 있는데, 주목할만한 점은 팀코리아의 미국 원전 수주와 한전기술의 개별 해외 원전사업 진출 여부다"며 "팀코리아를 벗어난 해외 원전 시장 진입이 가시화될 경우에는 새로운 역사를 쓴다는 측면에서 과거 밸류에이션 상단을 벗겨낼 수 있는 이슈다"고 설명했다. 그러면서 "한전기술은 지난해 6월 한미글로벌과의 MOU(업무협약) 체결 이후 지난 1월에는 한미글로벌, 영국 터너&타운센드 3사 간 전략적 제휴 협약을 맺은 바 있어 추가적인 협력 소식 등에 주목해볼 필요가 있겠다"고 덧붙였다.

대신증권이 25일 한전기술에 대한 목표가를 기존 대비 7. 5% 높은 21만5000원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 허민호 대신증권 연구원은 "지난 50년간 33기의 원전건설 프로젝트를 경험한 국내 유일의 설계업체"라며 "한국전력·한국수력원자력의 미국 AP1000·SMR의 EPC 수행 때 종합설계 수주, 한국형 원전의 해외수출 확대, 자체적인 글로벌 SMR 선도기업과의 전략적 제휴 등을 통해 중장기 외형 성장과 강력한 영업레버리지 효과가 기대된다"고 밝혔다. 허 연구원은 "최근 주가상승에도 성장 잠재력과 경쟁력은 아직도 주가에 온전히 반영되지 않았다"며 "한전·한수원이 AP1000의 '원자로 및 터빈 빌딩 시공·보조기기 EPC'를 담당할 경우 한전기술의 종합설계 수주금액은 원전 2기당 2800억원, '원자로 빌딩 시공·터빈 빌딩 및 보조기기 EPC'를 담당할 경우 7000억원으로 추정한다"고 했다. 이어 "참고로 한전기술의 한국형 원전 종합설계는 1조2500억원이지만, 미국 엔지니어링업체와의 협업 등을 감안해 보수적으로 접근했다"며 "한국형 원전의 종합·원자로 설계는 1조6200억원으로 예상한다"고 밝혔다.

교보증권이 3일 한전기술에 대한 목표주가를 기존 대비 27. 9% 높은 14만2000원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 지난해 4분기 실적 전망치로는 연결 매출 2050억원, 영업이익 324억원을 제시했다. 전년동기 대비 각각 6. 4%, 20. 9% 늘 것이란 관측이다. 이상호 교보증권 연구원은 "지난해 4분기부터 정부과제인 SMR 기술개발과제에 대한 수익실적이 회계에 인식된 점을 반영했다"며 "기존 영업외수익에서 매출과 영업이익으로 반영되며 실적에 긍정적인 영향이 있을 것이고, 비용은 판관비가 아닌 매출원가로 반영될 것"이라고 밝혔다. 올해 업황에 대해선 원전 모멘텀이 활성화할 시기라고 이 연구원은 내다봤다. 이 연구원은 "한전기술의 원전 파이프라인에 대한 확대 가능성이 커질 수 있는 시기"라며 "체코 두코바니 원전에 대한 수주는 기대 이상으로 많이 나왔기 때문에 향후 해외 원전에 대한 기대감과 모멘텀은 충분하다"고 밝혔다. 이어 "미국 진출 기대감과 동남아·중동 등 기타국가에서의 해외원전 프로세스 진행은 한전기술의 모멘텀에 긍정적 영향을 줄 것"이라고 했다.

한전기술이 국내외 대형 원전 프로젝트 참여 기대감으로 올해 실적이 급등할 것이라는 분석이 나왔다. 성종화 LS증권 연구원은 16일 리포트에서 "한전기술에 대한 목표주가를 기존 13만원에서 15만원으로 15% 상향하고 투자의견 Buy(매수)를 유지한다"며 "목표주가는 2026년 실적 급반등 방향성 및 국내외 원전 중장기 고성장 잠재력을 감안해 멀티플을 상향한다"고 했다. LS증권은 목표가 적용 PER(주가수익비율)을 88. 2배로 잡았다. 성 연구원은 "2026년은 2025년 3분기부터 시작된 주요 설계사업 공정률 회복과 체코 두코바니 5·6호기 사전설계 매출이 일부 반영되면서 드라마틱한 급반등이 전망된다"고 했다. LS증권은 특히 유럽·중동 쪽에서 신규 원전 수주가 발생할 가능성이 높다고 내다봤다. 성 연구원은 "국내외 원전시장 환경은 매우 우호적이며 중장기 성장 잠재력이 막강하다"며 "체코 테믈린 1·2호기, UAE BNPP 5·6호기, 사우디아라비아 두웨이힌 1·2호기, 폴란드 퐁트누프 2단계 2-4기 등은 모두 중장기적으로 팀 코리아 수주 가능성이 높은 프로젝트다"고 했다.

iM증권이 한전기술에 대해 글로벌 SMR(소형모듈원자로) 확장성 및 해외원전 수주의 지속성을 갖춘 기업이라고 평했다. 투자의견, 목표주가는 제시하지 않았다. 16일 이상헌 iM증권 연구원은 "올해 혁신형 SMR 기술 개발 사업과 관련된 연구과제 수행이 본격화되면서 수탁과제 연구 수익이 지난해보다 커져 수익성 개선에 기여할 것"이라며 "무엇보다 국내 사업화 기반으로 글로벌 SMR 시장에 진입하며 성장성이 가시화될 것"이라고 밝혔다. 이어 "한전기술은 국내외 30여기의 원자력 발전소를 설계하는 등 고도의 원전 기술력을 축적해왔으며 이를 바탕으로 3.5세대 SMR인 혁신형 SMR 참여 뿐만 아니라 4세대 SMR 시장까지 빠르게 진출할 수 있는 기반을 마련하고 있다. 향후 북미 SMR 시장 진입 가능성도 높아질 것"이라고 봤다. 이 연구원은 "이달 4일 한국수력원자력(한수원)은 체코 두코바니 2기(5·6호기) 신규원전 사업에 대한 본계약을 체결하며 총 사업비를 26조원으로 확정했다. 한전기

NH-아문디자산운용은 HANARO 원자력iSelect ETF(상장지수펀드) 순자산이 1500억원을 돌파했다고 10일 밝혔다. 코스콤 ETF 체크에 따르면 해당 상품 순자산은 지난 9일 기준 1502억원이다. 지난달 26일 1000억원을 돌파한 지 약 2주 만에 약 500억원이 더 늘었다. HANARO 원자력iSelect ETF의 최근 1개월 수익률은 33.63%, 6개월 수익률은 61.42%다. 올해 들어 개인투자자 순매수 규모만 224억원 수준이다. 해당 상품은 국내 주요 20개 원자력발전 관련 기업에 집중 투자하는 상품이다. 특히 원자력발전산업의 TSMC로 불리는 두산에너빌리티를 국내 상장 ETF 중 가장 높은 비중으로 편입하고 있다. 이 밖에도 한국전력, LS ELECTRIC, 현대건설, HD현대일렉트릭, 효성중공업 등이 포트폴리오에 담겨있다. NH-아문디는 지난 4일 '팀코리아'의 체코 두코바니 신규 원전 수주 계약이 HANARO 원자력iSelect ETF 수익률을 끌어올렸

26조원 규모의 체코 원전 수주 계약이 최종 체결되면서 원전 관련주가 강세다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 원전 규제 완화에 이어 원전주에 또 다른 호재가 됐다. 증권가에서는 체코 사업 외에도 여러 원전 수주가 예상된다며 원전주가 강세를 이어갈 수 있을 것으로 보고 있다. 5일 오전 11시22분 기준 한국거래소 코스피 시장에서 두산에너빌리티는 전일 대비 2300원(5.39%) 오른 4만4900원에 거래되고 있다. 개장 직후 9%대 오른 4만5800원으로 52주 최고가를 다시 쓰기도 했다. 이 외에도 한전기술(+11.13%), 우리기술(+4.34%), 한전산업(+13.68%), 한전KPS(+3.67%) 등 원전 관련주가 동반 강세를 보인다. 체코가 한국수력원자력과 26조원 규모 신규 원전 건설 계약을 최종 체결했다는 소식이 호재로 작용했다. 4일(현지 시각) 체코 언론 등 따르면 한수원과 체코 전력공사 산하 두코바니 II 원자력발전소는 원전 2기 건설을 위한 최종 계약을 체결했다고

코스피가 외국인의 매수세에 강보합세로 출발했다. 대부분 업종이 보합세를 보이는 가운데 원전주, 전선·전력설비주, 반도체주 등이 증시를 밀어 올렸다. 20일 오전 9시18분 기준으로 코스피는 전 거래일 대비 17.13포인트(0.66%) 상승한 2620.55를 나타낸다. 외국인이 248억원 순매수인 반면 개인과 기관은 각각 156억원, 36억원 순매도다. 업종별로는 전기가스와 오락문화가 1%대 상승 중이다. 제조, 건설, 유통, 운송창고, 금융, 통신, 일반서비스, 부동산, IT서비스는 강보합세다. 시가총액 상위종목에서는 두산에너빌리티가 5%대 강세를 나타낸다. SK하이닉스가 2%대, 삼성전자, 현대차, 기아, 셀트리온, 신한지주가 1%대 강세다. 반면 LG에너지솔루션, HD현대중공업은 3%대, 한화오션은 1%대 약세다. KB금융이 강보합, 삼성바이오로직스, 한화에어로스페이스, 네이버(NAVER)가 약보합세다. 테마별로는 우진, 우리기술, 두산에너빌리티, 비에이치아이, 비츠로테크, 한전