머니투데이

하나증권은 10일 글로벌 반도체 업체들의 설비 투자 확대에 따라 파크시스템스의 올해 실적이 성장할 것이라고 전망했다. 이에 목표주가를 기존 28만2000원에서 31만5000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 김록호 하나증권 연구원은 "파크시스템스의 원자현미경은 독보적인 기술력을 기반으로 주요 반도체 업체들로부터 채택 비중이 확대되고 있다"며 "파크시스템스는 글로벌 1위 업체로서 멀티플(기업가치 배수) 확장 정당성을 확보했다고 판단한다"고 말했다. 이어 "파크시스템스는 지난 10년간 단 한 번의 역성장 없이 연평균 20~30%의 성장률을 기록했고, 올해도 20% 이상의 외형 성장이 가능할 것"이라며 "원자 현미경의 사용처가 지속 확대되고 있기 때문에 고멀티플 적용이 가능하다"고 분석했다. 파크시스템스는 지난해 4분기 영업이익은 전년동기대비 5% 증가한 91억원으로, 예상 대비 낮은 영업이익률을 기록했다. 다만 김 연구원은 성과급과 일시적인 연구용 장비 등 일회성 비용을 제외하면 파크시스템스의 영업이익은 시장 기대치 127억원에 준하는 수준이라고 봤다.

NH투자증권이 파크시스템스에 대해 투자의견 '매수'를 신규 제시했다. 목표주가는 최근 종가 대비 21% 높은 31만원으로 잡았다. 15일 류형근 NH투자증권 연구원은 "높아진 기저 부담에도 고성장세를 이어갈 수 있을 것으로 전망한다"고 했다. 류 연구원은 "상장 이후 파크시스템스는 연평균 20% 이상의 높은 매출 성장세를 기록했다"며 "시장 내 고민이 있다면 기저 부담이 그만큼 커졌다는 점"이라고 했다. 이어 "기술 격변 속에서 AFM(원자현미경)의 기회 요인은 이미 구체화되고 있다"며 "명확한 기술적 진입장벽(혜자)을 기반으로 기회를 선점할 수 있는 기업인 만큼 매수 접근이 유효하다는 판단"고 했다.

KB증권은 22일 파크시스템스가 올해 1분기 어닝 서프라이즈를 기록한 데 이어 수주잔고와 신규 수주 모두 역대 최대치를 기록했다며 목표주가를 기존 31만원에서 33만원으로 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 파크시스템스의 1분기 영업이익은 131억원으로 전년 동기 대비 2477% 증가했다. 같은 기간 매출액은 98% 증가한 509억원을 기록했다. 영업이익과 매출 모두 컨센서스를 상회했다. 22일 이의진 KB증권 연구원은 "1분기 서프라이즈는 지난해 하반기 높은 수주금액을 바탕으로 매출을 인식한 것으로 매출 선행 인식의 영향은 아니다"라며 "1분기는 NX-Wafer 장비 외에 대만, 미국 고객사를 중심으로 TSH, Hybrid-WLI 장비의 매출이 크게 증가해 중국 외 매출 비중이 늘었다"고 분석했다. 이 연구원은 파크시스템스의 1분기 기준 수주잔고와 신규 수주 금액에 주목했다. 수주잔고는 893억원, 신규 수주 금액은 790억원으로 각각 51%와 48% 증가했다. 이는 역대