머니투데이

키움증권이 파크시스템스에 대해 하반기 실적 성장의 폭이 클 것이라며 목표주가를 35만5000원으로 기존 대비 5만5000원 상향했다. 5일 오현진 키움증권 연구원은 "1분기말 기준 높은 수주잔고(871억원)가 상저하고의 실적 추이를 가늠케 한다"라고 말했다. 오 연구원은 "사업보고서 제출일(5월14) 기준 수주잔고(978억원)가 빠르게 증가함에 따라 하반기 실적 성장의 폭이 클 것으로 전망한다"라고 했다. 이어 "장비 특성상, 상대적으로 전방 산업 업황에 따른영향이 적다"라며 최근 반도체 산업 내 기존 양산 장비 성장 가능성이 커짐에 따라 시장 내 관심도가 낮아졌으나, 업황과 무관한 파크시스템스의 견조한 성장 흐름이 지속되고 있다"고 했다. 올해 2분기 실적에 대해서는 "매출액 449억원, 영업이익 80억으로 각각 전년 동기 대비 5%, 34% 하락할 것"이라고 했다.

하나증권은 10일 글로벌 반도체 업체들의 설비 투자 확대에 따라 파크시스템스의 올해 실적이 성장할 것이라고 전망했다. 이에 목표주가를 기존 28만2000원에서 31만5000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 김록호 하나증권 연구원은 "파크시스템스의 원자현미경은 독보적인 기술력을 기반으로 주요 반도체 업체들로부터 채택 비중이 확대되고 있다"며 "파크시스템스는 글로벌 1위 업체로서 멀티플(기업가치 배수) 확장 정당성을 확보했다고 판단한다"고 말했다. 이어 "파크시스템스는 지난 10년간 단 한 번의 역성장 없이 연평균 20~30%의 성장률을 기록했고, 올해도 20% 이상의 외형 성장이 가능할 것"이라며 "원자 현미경의 사용처가 지속 확대되고 있기 때문에 고멀티플 적용이 가능하다"고 분석했다. 파크시스템스는 지난해 4분기 영업이익은 전년동기대비 5% 증가한 91억원으로, 예상 대비 낮은 영업이익률을 기록했다. 다만 김 연구원은 성과급과 일시적인 연구용 장비 등 일회성 비용을 제외하면 파크시스템스의 영업이익은 시장 기대치 127억원에 준하는 수준이라고 봤다.

NH투자증권이 파크시스템스에 대해 투자의견 '매수'를 신규 제시했다. 목표주가는 최근 종가 대비 21% 높은 31만원으로 잡았다. 15일 류형근 NH투자증권 연구원은 "높아진 기저 부담에도 고성장세를 이어갈 수 있을 것으로 전망한다"고 했다. 류 연구원은 "상장 이후 파크시스템스는 연평균 20% 이상의 높은 매출 성장세를 기록했다"며 "시장 내 고민이 있다면 기저 부담이 그만큼 커졌다는 점"이라고 했다. 이어 "기술 격변 속에서 AFM(원자현미경)의 기회 요인은 이미 구체화되고 있다"며 "명확한 기술적 진입장벽(혜자)을 기반으로 기회를 선점할 수 있는 기업인 만큼 매수 접근이 유효하다는 판단"고 했다.