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IBK투자증권이 26일 티엘비에 대해 신규 투자의견 '매수', 목표주가 5만3000원을 제시했다. 쏘캠(SOCAMM) 수요 증가에 따른 수혜를 예상할 수 있다는 분석이다. 조은애 IBK투자증권 연구원은 "엔비디아의 중앙처리장치(CPU) '베라' 양산이 확대되는 가운데 쏘캠 기판을 공급할 수 있는 업체는 국내외 5곳에 국한되고, 티엘비의 점유율은 약 20%로 추정한다"고 밝혔다. 이어 "쏘캠 매출 증가에 따른 이익 민감도가 높은 만큼, 티엘비의 EPS(주당순이익) 성장과 밸류에이션 재평가가 동시에 나타날 시점"이라고 했다. 티엘비는 쏘캠 기판을 국내외 메모리 제조사에 공급한다. 조 연구원은 "에이전틱 AI(인공지능) 관련 CPU 수요가 급증하면서 미국 AMD와 엔비디아가 나란히 CPU 시장규모 전망치를 상향했고, 엔비디아 신규 CPU 베라를 지원하는 메모리 모듈 쏘캠이 그 수혜를 받는다"고 밝혔다. 이어 "베라가 이달 이후 마이크로소프트(MS), 스페이스XAI 등 데이터센터에 채택되기 시작하면서 쏘캠 매출이 실적에 본격 반영된다"며 "쏘캠 판가는 티엘비가 제조하는 일반 서버용 기판 대비 3배 수준으로 추정한다"고 했다.

NH투자증권은 티엘비가 업황 내 공급 부족에 따른 수혜를 받을 것이라고 25일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 8만1000원에서 8만4000원으로 올렸다. 황지현 NH투자증권 연구원은 "최근 시장은 공급 부족에 직면한 산업을 선호하는 흐름을 보이며 MLCC(적층세라믹콘덴서), FC-BGA(플립칩 볼그리드어레이) 가치사슬에 속한 기업들의 주가가 강세를 보인다"며 "티엘비가 생산하는 메모리 모듈 기판 역시 고사양화 추세에 따른 비슷한 수혜가 기대된다"고 밝혔다. 황 연구원은 "SOCAMM(소캠)과 DDR6에서는 공정 복잡도가 높아져 병목 현상이 심화될 가능성이 높다고 판단한다"고 했다. 이어 "지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 45.6% 늘어난 726억원, 영업이익은 844.1% 증가한 86억원을 기록해 시장 기대에 부합했다"며 "원재료 가격 상승 우려에도 안정적으로 수익성을 유지했다"고 밝혔다. 그는 "안산 2공장과 베트남 라인 투자는 계획대로 진행 중이고 빠

iM증권이 심텍에 대해 대규모 추론 시대의 수혜주라며 투자의견 '매수'를 신규 제시했다. 목표가는 6만5000원을 책정했다. 24일 고의영 iM증권 연구원은 "2026년 예상 EPS(주당순이익) 2928원에 피어(비교기업군)의 2026년 평균 PER(주가수익비율) 배수인 22배를 적용했다"고 말했다. 고 연구원에 따르면 심텍의 비교기업들은 △NYPCB 28배 △이비덴 28배 △대덕전자 20배 △티엘비 18배 △킨서스 18배 △유니마이크론 17배 배수가 적용되고 있다. 고 연구원은 "엔비디아는 지난해 가속기 수요의 40%가 추론용임을 밝힌 바 있다"며 "SOCAMM(소캠) 모듈, SOCAMM 모듈용 LPDDR(저전력 디램) 기판, GDDR7(7세대 그래픽 디램) 등 인공지능 관련 응용처를 모두 합치면 2026년과 2027년 각각 2255억원, 4090억원 규모이며 심텍이 각 시장에서 현재 점유율을 유지한다고 가정하면 관련 매출 업사이드(상승 여력)는 2026년과 2027년 각각 123