머니투데이

공정거래위원회가 국고채 전문딜러 증권사 10곳에 총 1조3760억원 과징금을 부과하면서 금융투자업계에 큰 파장이 일고 있다. 제재당국이 금투업계에 부과한 역대 최고 수준의 담합 과징금이라 자본·실적 영향이 큰 데다 채권시장 플레이어로서 신뢰 타격이 불가피할 것이란 지적이 나온다. 증권사들이 행정소송을 검토 중인 것으로 알려진 가운데 과징금 회계 반영·국고채 시장 참여자 결정 등의 과정에서도 진통이 예상된다. 공정거래위원회는 11일 15개 국고채전문딜러(PD)들이 약 3년 6개월 동안 국고채 경쟁입찰에 참가하면서 사전 투찰금리·물량을 합의하거나 투찰금리 정보를 교환해 담합했다고 밝혔다. 이에 시정명령과 함게 15개사에 1조6265억7500만원의 과징금을 부과하고 7개사를 고발하기로 했다. 이번에 과징금 등 제재를 받은 증권사는 KB·NH투자·미래에셋·신한투자·대신·삼성·키움·메리츠·한국투자·교보증권 등 10곳으로, 이 중 미래에셋·NH투자·KB·키움·한국투자증권은 고발 대상에도 포함됐다. KB증권 과징금이 3321억7800만원으로 가장 많고, NH투자증권이 2427억8500만원, 미래에셋증권이 2148억3000만원으로 뒤를 이었다.

자기자본 8조원 이상 종합금융투자사업자(종투사)의 IMA(종합투자계좌) 가입자 98. 4%가 개인인 것으로 나타났다. IMA를 통한 자금조달이 4조원을 넘어선 가운데 개인 비중이 압도적인 만큼 해외 사모사채 등 운용자산의 리스크 관리를 강화해야 한다는 지적이 나온다. 수익률 같은 기본 정보도 알기 어려워 투자자 보호 차원에서 운용 현황·비교 공시를 강화할 필요성도 제기된다. 9일 금융감독원이 국회 정무위원회 소속 강준현 더불어민주당 의원실에 제출한 자료에 따르면 IMA 상품을 출시한 3대 종투사의 개인 가입자 비중은 8월 말 기준 98. 4%였다. 일반·전문투자자로 나눠도 일반투자자 비중이 98. 5%에 달했다. IMA는 고객이 맡긴 자금을 증권사가 기업금융 등에 운용하고 성과에 따라 수익을 배분하는 실적배당형 상품이다. 증권사가 기준수익률을 제시하고 이 수익률까지는 성과보수를 떼지 않고 고객에게 지급한다. 기준수익률을 넘는 수익이 나면 초과분 일부를 고객에게 배분하고 나머지는 증권사가 가져가는 만큼 증권사도 수익을 많이 낼수록 더 많이 가져가는 구조다.

금융투자업계 1위 미래에셋증권까지 침해사고로 3800여 명의 고객 계좌번호가 유출된 가운데 금융당국의 제재 수위에 금투업계 관심이 쏠린다. 금융사지배구조법 개정으로 보안 침해 사고에 대한 CEO 책임을 물을 법적 근거가 갖춰져서다. 관건은 사고 결과가 얼마나 중대한지, CEO가 이를 막기 위해 얼마나 주의 의무를 다했는지 여부가 될 전망이다. 8일 금융당국과 금투업계에 따르면 금융당국은 침해사고가 발생한 대신증권, 미래에셋자산운용 등 금투사들에 대한 현장점검에 착수했다. 지난 6일 고객 3800여 명의 계좌번호 유출사고를 공지한 미래에셋증권도 오는 9일부터 금융감독원에서 현장점검에 나설 것으로 알려졌다. 침해사고가 발생하면 금감원의 IT 검사국과 각사 담당 검사국에서 함께 현장점검을 하고, 법규정 위반 정황이 있으면 검사로 전환해 추가 조사를 이어간다. 이번 해킹 침해사고의 경우 통상적인 MTS(모바일트레이딩시스템) 전산장애 사고와 달리 CEO 책임까지 물을 수 있다는 관측이 나온다. 자산 5조원(운용자산 20조원) 이상의 대형 금투사들은 지난해 7월부터 CEO의 내부통제 총괄 관리의무를 담은 책무구조도를 시행해왔다.

금융감독원이 증권사들에 신용공여 담보비율 140% 이상 유지 의무를 3개월 동안 한시 면제한다고 8일 밝혔다. 증시 급락에 따른 반대매매 급증을 완화하기 위한 조치다. 증권사들은 고객 공지를 통해 담보비율 140% 완화, 반대매매 1영업일 유예 신청 등 저마다 제도 한시 변경을 안내했다. 급하게 제도를 변경한 금융투자업계에서는 "신용공여 폭탄 돌리기"라는 우려의 목소리도 나온다. 금감원은 지난 6일 관계기관 합동 긴급 시장상황점검회의 결과에 따라 오는 9일 비조치의견서 발급을 통해 증권사 신용공여 담보비율 유지의무를 면제하기로 했다. 11월 9일부터 내년 1월 31일까지 3개월 간 시행되는 한시적 조치다. 현행 금투업규정에 따르면 증권사는 신용융자를 시행할 때 담보를 140% 이상 확보하고, 증권사에서 정한 담보유지비율 아래로 떨어지면 투자자에게 곧바로 추가담보 납입을 요구해야 한다. 투자자가 변제시한 내 이 비율을 맞추지 못하면 증권사는 주식을 강제로 매도(반대매매)한다. 금감원과 금융투자협회는 증시 급락에 따른 반대매매 급증 우려를 완화하기 위해 이같은 조치를 시행키로 했다.

미국 중간선거에서 승리한 민주당의 AI(인공지능) 규제 강화 우려로 국내 증시에 '블루 쓰나미'가 덮치면서 증권주도 동반 하락했다. 6일 오전 9시42분 현재 코스피 시장에서 한국금융지주는 전 거래일 대비 2만4200원(16. 45%) 내린 12만2900원에 거래되고 있다. 한국금융지주는 지난 5일 실적발표에서 3분기 증시 조정에 따른 위탁매매 수수료 수익이 지난 2분기 대비 40. 6% 감소했다고 발표한 바 있다. 다른 증권주도 동반 하락 중이다. 같은 시각 미래에셋증권은 2400원(9. 98%) 내린 2만1650원, 신영증권은 9100원(7. 66%) 내린 10만9700원, 한국금융지주우는 1만100원(8. 37%) 내린 11만600원, 삼성증권은 6300원(7. 99%) 내린 7만2500원, 부국증권은 2750원(6. 82%) 내린 3만7550원, 키움증권은 1만4300원(7. 16%) 내린 18만4500원, 한화투자증권은 250원(6. 44%) 내린 3640원, 케이프투자증권은 390원(6. 34%) 내린 5680원, NH투자증권은 1600원(6.

민주당의 압승으로 미국 중간선거 불확실성이 해소되면서 4일 코스피·코스닥이 모두 소폭 상승 마감했다. 블루웨이브(민주당 승리) 수혜주가 급등한 가운데 남은 주간에는 3분기 실적 발표에 따른 종목별 차별화 장세가 이어질 전망이다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 35. 01포인트(0. 62%) 오른 5683. 8에 거래를 마쳤다. 137. 34포인트(2. 43%) 오른 5786. 13으로 출발한 코스피는 장초반 3%대 올라 5800선을 터치했다가 외국인의 순매도가 거세지며 한때 5400선까지 밀렸다. 장 후반에는 개인과 기관 순매수가 이어지면서 강보합으로 마감했다. 한국거래소 오후 4시4분 집계 기준 개인이 1조1479억원, 기관은 1조140억원을 각 순매수했다. 외국인은 2조5063억원 순매도한 것으로 잠정 집계됐다. 시가총액 상위 종목 중에서는 반도체 대형주가 약보합인 반면 친환경, 이차전지 업종이 강세였다. 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어가 약보합으로 마감했다. LG에너지솔루션은 3%대, 삼성SDI는 9%대 급등했다.

미국 중간선거 개표 결과에 따라 시시각각 요동치던 코스피가 4일 강보합으로 정규장 거래를 마쳤다. 코스닥은 반도체 소재·부품·장비(소부장)와 이차전지 업종 강세로 1%대 상승 마감했다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 35. 01포인트(0. 62%) 오른 5683. 80에 거래를 마쳤다. 137. 34포인트(2. 43%) 오른 5786. 13으로 출발한 코스피는 장 초반 3%대 올라 5800선을 넘었다가 외국인 매도세가 거세지면서 한때 5400선까지 밀렸다. 장 후반에는 개인과 기관의 순매수가 이어지면서 강보합으로 마감했다. 한국거래소 오후 4시4분 집계 기준 개인이 1조1479억원, 기관이 1조140억원을 순매수했다. 외국인은 2조5063억원을 순매도한 것으로 잠정 집계됐다. 시가총액 상위 종목 중에서는 반도체 대형주가 약보합인 반면 친환경, 이차전지 업종이 강세였다. 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어가 약보합으로 마감했다. LG에너지솔루션은 3%대, 삼성SDI는 9%대 급등했다. 미국 민주당 압승에 따른 이차전지·친환경주 수혜에 대한 기대감으로 풀이된다.

미국 중간선거 개표가 시작된 가운데 양대시장에서 외국인이 이탈하면서 코스피·코스닥이 모두 하락 전환했다. 5800선을 터치했다가 5500선까지 밀리는 등 변동성이 커진 코스피는 '공포지수'(VKOSPI·코스피200 변동성지수)가 하루 만에 7% 가까이 올랐다. 4일 오후 1시39분 기준 코스피는 전 거래일 대비 185. 64포인트(3. 29%) 내린 5468. 16을 나타냈다. 이날 137. 34포인트(2. 43%) 오른 5786. 13에 출발한 코스피는 장중 3%대 오르며 한때 5800선을 넘기도 했다. 하지만 장 초반 순매수했던 외국인이 '팔자'로 전환하자 약세로 돌아섰다. 코스피 시장에서 외국인은 2조865억원을 순매도해 개인(1조4756억원), 기관(3158억원) 순매수에도 불구하고 약세를 면치 못하고 있다. 반도체 주도주 삼성전자가 4%대, SK하이닉스가 5%대 하락했고 SK스퀘어는 5%대, 삼성전기는 3%대 약세다. 이같은 변동성에 VKOSPI는 하루 만에 7% 가까이 올랐다. 이날 오후 1시39분 기준 VKSOPI는 57.

원금 손실을 감내할 수 있는 고객이 75%에 달하는 증권사들이 퇴직연금 위험자산 상한(70%) 완화와 맞물려 제2의 연금 머니무브(자금 대이동)를 기대하고 있다. 3분기에는 증시 부진으로 증권사 IRP(개인형퇴직연금) 적립금이 4%대 감소했지만 규제 완화와 투자심리 회복을 타고 적극적 운용을 바라는 가입자들의 선택을 받을 것이란 전망이 나온다. 2일 금융감독원이 박홍배 더불어민주당 의원실에 제출한 자료에 따르면 10대 종합금융투자사업자(종투사)의 고객 74. 62%가 '위험중립'(3등급) 이상의 적극 투자 성향으로 나타났다. 투자위험성향 등급 진단을 받은 전체 1768만5779명 중 1333만2200명이 원금 손실을 감수하더라도 중·고수익을 추구하는 적극 성향 투자자인 것이다. 등급별로는 성장추구형(2등급)이 전체의 30. 95%로 가장 많았고 중위험·중수익을 추구하는 위험중립형(3등급)이 21. 84%를 차지했다. 원금 전액 손실을 감내하더라도 고수익을 추구하는 성장형(1등급)은 21. 83%로 집계됐다.

미래에셋증권 뉴욕법인이 미국 금융시장 인프라 기관 DTCC의 토큰화 서비스 이용계약을 맺고 디지털자산 사업 확장에 나선다. 미래에셋증권은 뉴욕법인이 DTCC의 '토큰화 서비스(DTCC Tokenization Service, DTS)' 이용 계약을 체결했다고 30일 밝혔다. DTCC의 예탁 자회사 DTC는 지난 28일(현지시간) DTS를 공식 출시했다. 미래에셋증권 뉴욕법인은 서비스 출시 시점에 이용 계약을 체결한 20개 금융회사 중 하나다. JP모건, 모건스탠리, 뱅크오브아메리카, 씨티, 피델리티 등 글로벌 금융사들이 초기 참여사에 포함됐다. 미래에셋증권은 이번 서비스 참여를 통해 토큰화 증권 활용 가능성을 넓힐 예정이다. DTS는 DTC에 예탁된 적격 증권에 대한 권리를 블록체인 기반 토큰으로 구현하는 서비스다. 기존 증권의 소유권과 경제적 권리, 투자자 보호 체계를 유지하면서 일반 증권과 토큰화 증권 간 전환을 지원한다. 이를 통해 증권에 대한 권리를 디지털 지갑으로 이전하고, 자산 이동과 상호운용성을 지원한다.

미래에셋증권이 일본 중견 증권사 산코증권을 인수하며 일본 시장에 진출한다. 자기매매업으로 시작해 궁극적으로 일본 현지에서 리테일 사업을 벌인다는 계획이다. 미국 중간 지주회사를 통해 산코증권을 인수하는 방식을 택한 것은 미국 주식과 글로벌 금융상품을 일본 시장에서 판매하는 등 글로벌 사업을 넓히려는 전략으로 풀이된다. 미래에셋증권은 29일 이사회를 열고 미국 자회사 미래에셋시큐리티홀딩스(US 홀딩스)를 통해 일본 오카산증권그룹 산하 산코증권의 지분 100%를 취득하는 SPA(주식매매계약)를 체결하기로 의결했다. 미래에셋증권은 이번 거래를 위해 US 홀딩스에 약 1006억원(약 120억엔)을 출자한다. 출자금 일부는 산코증권 주식 취득대금으로 쓴다. 나머지는 산코증권에 투입해 일본 내 사업 확장 재원으로 활용한다. 산코증권은 자기매매 업무에 특화된 증권사다. 미래에셋증권은 이번 인수로 일본 주식 자기매매 사업에 진출한다. 자기매매는 증권사가 고객 돈이 아닌 자기 돈으로 주식·채권을 사고팔아 이익을 내는 사업이다.

글로벌 IB(투자은행) UBS가 코스피 지수 목표치를 7500으로 기존 대비 6% 낮춰잡았다. 현재 코스피 수준에 대해서는 "위험회피 심리가 극단에 달한 상황"이라며 내년에는 회복세를 나타낼 것으로 전망했다. UBS는 29일 한국시장 전략에 대한 리포트를 통해 12개월 코스피 목표치를 7500으로 하향 조정했다. UBS는 코스피 전망에 대해 "AI(인공지능) 지출 지속성에 대한 우려가 주요 위험요인"이라며 "2027년에는 강력한 EPS(주당순이익) 성장, 주주환원 개선, 연말 유동성 제약 완화, 미국 대선 불확실성 해소 등에 힘입어 느리지만 회복세를 나타낼 것"이라고 했다. 현재의 EPS 하향 조정은 원화 강세에 따른 재조정이라고 설명했다. UBS는 "지난 6월 이후 진행된 15% 수준의 원화 강세는 다른 조건이 동일할 때 2026년, 2027년 예상 EPS를 각 1%, 10% 하락시킬 수 있다"며 "다른 요인들이 이를 일부 상쇄할 것"이라고 했다. 원화 강세로 가장 큰 하향 조정을 받는 섹터로는 화학, 엔터테인먼트, 방산, 증권, 내구재 등으로 제시했다.