머니투데이

업종이 퀀텀점프하기 직전에는 일정한 패턴이 나타난다. 가장 먼저 업계 전반의 매출이 급증한다. 한두 기업이 아니라 동종업계 여러 회사가 동시에 호실적을 낸다. 수요가 특정 회사가 아니라 산업 전체로 몰린다는 신호다. 설비증설 움직임도 빨라진다. 경쟁사들이 약속이라도 한 듯 잇따라 증설 계획을 발표한다. 한 회사의 증설은 개별 호재라 영향력이 작지만 업계가 동시에 라인을 늘리기 시작하면 주가상승의 슈퍼 사이클이 시작되곤 한다. 자금조달도 활발해진다. 특히 폭증할 주문을 받아내려 미리 실탄을 채우는 '확장형' 자금이 중요하다. 여기까지는 누구나 눈으로 확인할 수 있는 징후들인데, 진짜 고수들은 한 박자 빠른 전조증상을 읽는다. 본격적인 실적이 찍히기 직전, 산업은 조용히 바빠진다. 먼저 장비·소재 업체의 수주잔고가 부푼다. 완제품을 만드는 회사들이 일제히 라인을 늘리면 핵심 장비와 정밀 부품, 원소재의 주문이 폭주한다. 손익계산서에 매출로 잡히기 한참 전, 공급망 맨 앞단부터 먼저 달아오른다. 납기가 길어지고, 일부 소재는 품귀 현상까지 빚는다.

현대자동차가 인도에서 소형 전기차부터 럭셔리 모델까지 라인업을 대폭 확대한다. 인도가 세계 3위 자동차 시장임에도 보급률이 아직 낮고, 중국 업체 진출이 제한적인 만큼 현대차 전략이 맞아떨어진다면 현지 판매를 크게 늘릴 수 있을 것으로 보인다. 25일 업계에 따르면 따룬 갈그(Tarun Garg) 현대차 인도권역본부장(사장)은 최근 인도에서 타운홀 미팅 이후 SNS(소셜미디어)에 남긴 글에서 "향후 럭셔리 브랜드 '제네시스'를 인도에 선보일 계획"이라고 밝혔다. 앞서 현대차는 2027년 제네시스의 인도 진출을 검토하고 있다고 밝힌 바 있는데 이런 계획이 사실상 확정 수순인 것으로 풀이된다. 제네시스 출시는 인도에서 현대차가 '럭셔리 시장'까지 진출하는 것이란 점에서 의미가 있다. 현대차는 그동안 인도에서 크레타, 베뉴, 베르나 등 대중적인 모델을 중심으로 판매해왔다. 따룬 갈그 사장은 아울러 "현대차가 2026~2030 회계연도에 인도 시장에 전기차와 하이브리드를 포함한 26개의 신차를 출시할 것"이라며 "총 4조5000억루피(약 70조원)를 투자한다"고 밝혔다.

일본의 노무라증권이 올해 코스피가 1만1000까지 오를 수 있다는 관측을 내놓았다. 앞서 JP모건이 1만 포인트를 예측한 데 이어 외국계 증권사들이 올해 코스피 전망치를 잇따라 상향 조정하고 있다. 국내 증권사 가운데서도 현대차증권이 1만2000, KB증권이 1만500을 예상하는 등 강세장이 지속될 것이란 예상이 이어진다. 24일 금융투자업계에 따르면 노무라증권은 지난 20일 한국 증시에 관한 보고서를 발표하고 올해 코스피 목표치를 기존 7500~8000에서 1만~1만1000으로 상향 조정했다. 신디 박 노무라증권 연구원은 "코스피의 2026년 예상 ROE(자기자본이익률)를 24%, PBR(주가순자산비율)을 2. 6~2. 9배로 본다"며 "코스피 EPS(주당순이익)는 지난해 272포인트에서 올해 818포인트로 200% 증가하고 2027년에는 1053까지도 오를 수 있다"고 내다봤다. 노무라는 향후 몇 년간 반도체가 코스피 상승을 주도할 것이라고 강조했다. 올해 코스피 순이익 중 반도체 비중이 69%, 내년에는 74%까지 확대될 것이라는 추정이다.

중동전쟁 장기화로 현대차그룹의 중동 지역 판매가 줄었다. 하반기 하이브리드차 등 제품 포트폴리오 확대로 대응할 방침이지만 전쟁 여파로 치솟은 원자재 가격이 수익성을 추가로 압박할 가능성이 높아 수익성을 방어하기가 쉽지 않을 전망이다. 22일 업계에 따르면 기아의 올해 1~4월 중동 지역 판매는 4만6738대로 지난해 같은 기간(6만4710대)보다 27. 8% 줄었다. 같은 기간 기아의 글로벌 전체 판매가 102만4146대에서 105만5411대로 3. 1% 증가한 걸 고려하면 이 지역에서의 타격이 더 부각된다. 지난 2월 중동 전쟁 발발 이후 사태가 장기화한 게 영향을 미쳤다. 지난 3월 기아의 중동 지역 판매는 전년 동월(1만7385대) 대비 8231대로, 지난달에는 1만4370대에서 8163대로 반토막 났다. 송호성 기아 사장은 최근 홍콩과 싱가포르에서 열린 투자설명회(NDR)에서 "중동은 높은 수익성을 제공하는 의미 있는 권역이지만 지정학 리스크로 상당한 물량 타격을 받았다"며 "남미와 아시아 등으로 일부 상쇄했지만 중동보단 수익성이 낮다"고 말했다.

▶ 진행 - 이수연 앵커 ▶ 출연 - 김동우 MTNW 어드바이저 배준호 MTNW 어드바이저 ▶▶▶ 다음 주 종목 포인트 김동우 관심주 - 선익시스템 - OLED 장비 제조· 판매를 주사업으로 영위 - 소형 OLED 증착기 시장서 세계 1위 지위 - 세계 최초 마이크로 디스플레이용 OLEDoS 증착기 양산 - 목표가 140,000원 / 손절가 80,000원 배준호 관심주 - 현대오토에버 - 현대차그룹 데이터센터 투자 확대 수혜 - 보스턴다이내믹스 로봇 시스템 통합영역 담당 전망 - 현대차그룹의 피지컬 AI 투자 직접적 수혜 기대 - 목표가 750,000원 / 손절가 500,000원 생방송 '주식민원처리반 2부'는 매주 금요일 오후 9시에 방송됩니다. * 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통해 실시간으로 시청하실 수 있습니다. 또한 방송 종료 후에는 인터넷 다시보기로 시청하실 수 있습니다.

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