신영증권은 12일우리이티아이(1,833원 ▼15 -0.81%)의 주가가 최근 급등한 것에 대해 과도한 기대감이 반영됐다고 평가했다. 투자의견을 매수B에서 중립B로 하향조정했다.
윤혁진 신영증권 애널리스트는 "우리이티아이의 LED 패키지 생산 라인은 아직 파일럿 라인 수준이며, LED 생산에 가장 중요한 특허 문제 등에서 자유롭지 못한 상태"라며 이같이 밝혔다.
우리이티아이의 주가는 LED사업 진출 기대감과 LG디스플레이의 우리LED(79% 지분 보유)로의 지분 투자 가능성으로 최근 3개월간 161% 급등했다.
윤혁진 연구원은 "우리이티아이가 애플 노트북에 들어가는 LED 모듈을 생산하고 있지만, 패키징까지 완료된 LED를 구입해 단순 조립작업만 하는 수준으로 서울반도체 등과 같은 LED 패키징 업체들과 구별된다"고 지적했다.
윤 연구원은 "기존 사업인 냉음극형관(CCFL) 부문의 경우 엔화강세에 따라 일시적인 고마진을 향유하고 있고, 패널업체들이 대규모 적자를 내는 현 상황에서 이런 이익률이 지속될 것이라는 기대는 너무 낙관적으로 판단된다"고 덧붙였다.