HD현대중공업(673,000원 ▲2,000 +0.3%)이 전년 대비 높은 수주 실적과 환율 수준에 힘입어 올해 기대 이상의 실적을 달성할 것이라는 관측이 나왔다.
이서연 상상인증권 연구원은 19일 리포트에서 "HD현대중공업의 투자의견 BUY(매수)를 유지하고 목표주가를 기준 76만원에서 85만원으로 상향한다"고 밝혔다.
이 연구원은 "HD현대미포와의 합병 효과는 지난해 12월부터 편입된 데다, 고환율 영향으로 우호적 환율 효과가 반영될 예정이며 전 사업부 수익성 개선에 따른 OPM(영업이익률) 성장 기조는 지속될 것으로 예상한다"고 했다.
그러면서 "2026년 매출 목표의 경우 24조4000억원으로 상상인증권 추정치 대비 5% 낮으나 계획 환율이 1350원으로 보수적이라는 점을 고려하면 가이던스 이상의 실적 달성이 가능할 것"이라고 했다.
이 연구원은 "수주 목표도 204억달러로 전년 실적 대비 27% 높은데, 미국 함정 사업 기대치를 포함시키지 않았다는 점을 고려할 때 올해 주요 수주 먹거리인 LNG선 시장의 P(가격)와 Q(수주) 증가를 염두에 둔 것으로 해석된다"고 했다.
이 연구원은 "HD현대중공업은 지난 14일 경영진 간담회를 통해 미국 현지 조선사 헌팅턴 잉걸스와의 파트너십 기반 미국 함정 사업 자신감 및 확장 의지를 내비쳤다"며 "올해에도 협력 범위 확장 및 미국 현지 투자 전개 등 함정 사업 부문 모멘텀 발현 여부에 따라 동사의 주가 추가 업사이드가 남아있다고 판단한다"고 했다.
