머니투데이

IBK투자증권은 16일 호르무즈 해협이 봉쇄되면서 암모니아 가격이 상승해 롯데정밀화학이 반사 수혜를 입을 것이라고 전망했다. 목표주가를 기존 6만2000원에서 6만3000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 이동욱 IBK투자증권 연구원은 "호르무즈 해협 봉쇄로 전 세계가 암모니아 수급에 어려움을 겪고 있는 상황 속 롯데정밀화학은 국내 최대 암모니아 유통 인프라를 보유했다"며 "단기적으로 국제가격 상승, 재고자산 가치 상승, 고객사의 선제 확보 수요 확대가 동시에 나타날 수 있어 이익 모멘텀이 강화될 가능성이 크다"고 분석했다. 암모니아는 질소 비료의 핵심 성분으로 호르무즈 해협에서 상당량이 통과된다. 이 연구원은 "호르무즈 해협 이슈에 대해 요소와 암모니아가 가장 민감하게 반응하고 있다는 점은 질소비료가 중동 가스 및 암모니아 공급과 가장 직접적으로 연결되어 있기 때문"이라고 말했다. 이어 "암모니아는 아시아·유럽·미주 전 지역에서 동시다발적인 상승 압력이 확인되고 있다"며 "특히 암모니아는 유럽의 높은 TTF 천연가스 가격, 트리니다드의 생산 차질, 인도네시아의 정기보수까지 겹쳐 있어 세계 질소 수급 밸런스 자체가 빠르게 타이트해지고 있다"고 덧붙였다.

대신증권은 16일 '지금이라도 사야 하는 이유'라는 제목의 리포트를 발간하고, 삼성전자가 강한 이익 성장 속에서 초과 성장할 것이라고 전망했다. 이에 삼성전자의 목표주가 27만원과 투자의견 '매수'를 유지했다. 류형근 대신증권 연구원은 "삼성전자의 올해 1분기 영업이익은 45조원, 매출액은 131조원으로, 영업이익이 1개 분기 만에 지난해 연간 영업이익(43조6000억원)을 돌파할 것"이라고 전망했다. 류 연구원은 "적극적 매수 전략은 여전히 유효하다"며 "메모리 반도체 호황, 주주환원 강화 등이 변화가 주식을 보다 매력적으로 만들 것"이라고 말했다. 그는 삼성전자가 초호황과 기술 경쟁력의 회복 속, 영업이익 1위를 탈환할 것이라고 예상했다. 고객들은 가격 저항보다 물량 확보를 최우선시하고 있으며, 이에 높은 기저 부담 속에서도 강력한 가격 상승이 지속될 것이란 예측이다. 류 연구원은 "삼성전자는 창사 최대 수익성을 경신할 수 있을 것"이라며 "메모리반도체 이익 사이클의 장기화 속 재무 체력은 보다 강화될 것"이라고 예상했다.

이란 전쟁 장기화 우려와 미국 사모신용발 금융위기 발생 가능성이 겹치면서 오는 19일로 예정된 미국 FOMC(연방공개시장위원회)에서 기준금리를 동결할 것이라는 분석이 나왔다. 미국 채권시장에서는 Fed(연준)가 올해 내내 금리를 동결할 가능성을 약 40% 수준까지 보고 있기도 하다. 강승원 NH투자증권 연구원은 16일 리포트에서 "3월 FOMC 회의에서는 기준금리가 3. 75%로 동결될 전망이며, 자산 정책의 경우 지난해 12월부터 시작된 RMP(지급준비금 관리 매입) 속도와 규모 역시 그대로 유지될 전망이다"고 밝혔다. RMP는 미국 Fed가 단기 자금시장의 안정을 위해 단기 국채를 사들여 지급준비금을 충분히 쌓아 놓는 정책이다. 매년 4월 미국 연방소득세 납부에 따른 유동성 감소로 시장이 영향을 받아왔는데, 이를 완화하기 위한 조치다. 강 연구원은 "이란 전쟁의 장기화 여부에 따라 물가 및 수요 충격의 강도가 정해지는 만큼 SEP(수정경제전망)는 성장률 전망치를 유지하면서 실업률 및 물가 전망치가 소폭 상향 조정될 것"이라며 "점도표 역시 향후 전망 경로의 불확실성을 반영해 12월 점도표가 유지될 것"이라고 했다.

iM증권이 스피어에 대해 "스페이스X 1차 벤더사로 최대 수혜가 기대된다"고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 별도로 제시하지는 않았다. 이상헌·장호 iM증권 연구원은 "스피어는 2023년 스페이스X의 티어 1(1차 벤더사)을 확보한 이후 지난해 7월 스페이스X와 우주항공 산업용 특수합금 장기공급 계약을 체결했다"며 "10년간 니켈, 초합금 등 고성능 특수합금을 스페이스X에 공급하게 됐다"고 말했다. 이어 "초기 연도 수요예측치는 1544억원으로 매년 실제 발생하는 매출액은 향후 특수합금 시세와 스페이스X 수요에 따라 증감될 것"이라며 "수주 등을 기반으로 올해부터 매출성장이 본격화하며 실적개선이 가속화할 것"이라고 했다. 스피어는 우주항공 산업에서 요구되는 고성능 특수합금 공급업체 중 하나로 지난해 3월 스피어코리아와 합병을 통해 사명을 스피어코퍼레이션으로 변경하고 기존 의료 AI(인공지능) 솔루션 사업 외 특수합금 사업에 본격 진출했다. 고난도 특수합금 등을 글로벌 외주 생산 네트워크를 활용해 OEM(주문자상표제작) 방식으로 제조해 스페이스X 등 고객사에 공급하고 있다.

대신증권이 현대차의 팰리세이드 리콜과 생산 차질에 대해 무선업데이트(OTA) 방식으로 결함을 해결할 경우 실적 영향은 제한적일 것으로 관측했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 66만원을 유지했다. 김귀연 대신증권 연구원은 16일 보고서에서 "북미 리콜 대상 차종은 6만8482대(미국 6만515·캐나다 7967)로 발표됐다"며 "한국은 트림별 생산물량을 알 수 없지만, 상대적으로 상위트림 선택률이 높은 차종 특성상 지난해 하반기 이후 국내 생산물량 3만7517대 중 상당 부분이 해당될 것"이라고 밝혔다. 김 연구원은 "단기 팰리세이드 생산 차질과 리콜 비용 반영은 불가피하지만, OTA 방식의 리콜이 이뤄진다면 실적 영향이 크지 않을 것"이라며 "생산 차질 영향이 길지 않고, 리콜 비용도 고객 요청에 따른 렌터카 비용 정도일 것이기 때문"이라고 했다. 이어 "올해 핵심 신차의 결함과 관련한 인명사고와 리콜이 발생한 점은 아쉽지만, 즉각적인 대응전략과 실제 리콜 규모를 감안하면 펀더멘털 영향은 제한적일 것"이라고 밝혔다.

iM증권은 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란사태 출구전략이 꼬여가고 있다며 당분간 답답한 시장 상황이 이어질 것으로 16일 분석했다. 박상현 iM증권 연구원은 "미국이 이란 석유 허브인 하르그섬을 공격하며 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장감은 더욱 높아졌다"며 "이란의 호르무즈 해협 봉쇄에 대해 트럼프 대통령과 미국 정부가 뚜렷한 대응책을 내놓지 못하고 있어 이란사태가 장기화할 것이란 우려를 키우고 있다"고 밝혔다. 박 연구원은 "사태 추이에 따라 등락을 거듭하던 유가가 WTI(서부텍사스산원유) 기준 배럴당 100달러 이상에서 고착화될 가능성이 커졌고 미국 내 가솔린 가격 급등으로 스태그플레이션 공포를 촉발할 여지가 있다"며 "각종 물류 차질은 반도체를 비롯해 여러 산업의 글로벌 공급망 리스크를 재차 부각시킬 수 있다"고 했다. 그는 "주요국 국채 금리가 급등하고 있다는 점도 우려 요인"이라며 "안전자산인 국채와 금마저 기피하는 현상이 뚜렷해지고 있다는 점은 글로벌 자금의 극단적 안전자산 선호현상 신호일 수 있다는 점에서 금융시장이 긴장해야할 현상"이라고 밝혔다.

대신증권이 16일 SK하이닉스에 대한 올 1분기 실적 전망치를 매출 52조6000억원, 영업이익 38조원으로 제시했다. 전년동기 대비 198%, 411% 늘어 컨센서스(시장전망치)를 상회할 것이란 전망이다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 145만원을 유지했다. 류형근 대신증권 연구원은 "전분기 대비 평균판매가격(ASP) 상승률이 D램 62%, 범용D램 95%, 낸드(NAND) 60%인 강력한 가격상승 효과가 전사 이익성장을 견인할 것"이라며 "지난해 4분기와 마찬가지로 업계 내 가장 강력한 수익성을 보여줄 것"이라고 밝혔다. 주가가 현저한 저평가 구간에 있어 적극적 매수 접근이 필요하다고 류 연구원은 설명했다. 류 연구원은 "미국-이란 전쟁이라는 매크로 리스크 속에서 순수 메모리반도체 기업인 SK하이닉스의 주가는 고점 대비 18% 하락해 12개월 선행 주가수익비율(P/E)은 대신증권 이익전망치 기준 4. 1배에 불과하다"고 밝혔다. 이어 "미국 마이크론테크놀로지의 2026 회계연도 2분기 실적이 오는 19일 오전 발표될 예정으로, 초호황의 증거가 구체화될 것"이라며 "SK하이닉스가 더 강한 사업 경쟁력에도 마이크론보다 더 싸게 거래되는 만큼 SK하이닉스 주가에 대한 시장의 관심이 증폭될 것"이라고 했다.

상상인증권은 씨어스테크놀로지에 대해 국내외 매출 성장이 기대된다며 목표주가를 26만원으로 상향한다고 16일 밝혔다. 기존 목표가는 19만원. 전거래일인 지난 13일 장 마감 기준 씨어스테크놀로지 주가는 16만원으로 목표가까지는 61. 9% 상승여력이 있다. 상상인증권에 따르면 씨어스테크놀로지의 입원환자 모니터링 솔루션 씽크(thynC™)의 성장 속도가 예상보다 빠르다. 지난해 연간 연결 매출액은 전년 대비 495. 1% 증가한 482억원, 영업이익은 흑자전환한 163억원을 기록했다. 올해 1분기 연결 매출액과 영업익은 각각 319억원, 156억원 등이다. 하태기 상상인증권 연구원은 "씨어스테크놀로지 대부분의 매출이 씽크 매출인데, 현재 서울대병원, 삼성서울병원 등의 일부 진료과에 설치됐고 3월에 아산병원과 삼성서울병원 추가 병동에도 설치할 예정이다"며 "올해 설치 물량은 총 3만 병상에 이를 계획"이라고 말했다. 하 연구원은 또 "아랍에미리트(UAE)의 파트너사 퓨어헬스(PureHealth) 그룹과 환자 모니터링 사업 협력을 위한 양해각서를 체결했고, 하반기에 모비케어 중심으로 매출이 발생할 것으로 예상된다"며 "모비케어는 FDA로부터 승인을 받기위해 보완 과정을 거치고 있으며 6월경 승인 받으면 미국 수출도 가능할 것"이라고 했다.

오는 16일 부터 본격적인 정기 주주총회 시즌이 시작되면서 기업들의 주주환원 정책에 투자자들의 관심이 쏠리고 있다. 자사주를 소각하거나 감액배당을 하는 기업들의 주가도 상승세를 보이고 있다. 15일 한국예탁결제원에 따르면 다음 주 주총을 개최하는 지난해 12월 결산 기준 상장법인은 211곳이다. 오는 20일 하루 동안에는 110개 기업이 주총을 연다. 특히 이번 주총은 자사주 소각에 대한 가이드라인이 포함된 3차 상법개정안이 시행되고 열리는 첫 주총이라는 점에서 투자자들의 관심이 높다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 올해 들어 지난 12일까지 자사주 소각 결정을 공시한 기업은 72곳이다. 최근 삼성전자와 SK가 각각 16조원과 5조원 규모의 대규모 자사주 소각안을 발표하자 투자자들은 넥스트 자사주 소각 수혜주 찾기에 나섰다. 신영증권, 부국증권 등 자사주 비중이 높은 종목들의 주가가 상승하기도 했다. 금융투자업계 전문가들은 자사주 비중뿐 아니라 이번 주총 안건을 꼼꼼하게 살펴보고 투자해야 한다고 조언한다.

엔비디아가 찍은 차세대 전력반도체 나비타스는 은퇴연령에 근접하는 50대 엔지니어들이 세운 스타트업으로 유명하다. 창업자 진 세리던은 1966년, 공동창업자 댄 킨저는 1956년생으로 각각 클라크슨대와 프린스턴대를 1988년, 1978년 졸업했다. 창업당시 나이가 48, 58세였다. 칭와대 출신으로 모토로라와 루슨트 파워시스템즈에서 근무했던 제이슨 장도 창업에 함께 했는데 그 나이가 40대 후반이었다. 회사 설립 1년 뒤 조인해 마케팅을 전담한 스티븐 올리버도 비슷한 나이였다. 진 셰리던은 워싱턴 D. C. 에서 태어나 뉴욕주 포킵시에서 자랐는데 어린시절부터 물건을 분해하고 다시 조립하는 걸 좋아하는 공대생 기질을 보였다고 한다. 그는 클라크슨대 전기공학과를 졸업한 후 캘리포니아에 본사를 둔 IR(International Rectifier)이라는 미국 전력반도체 기업에 입사했다. IR은 1970~80년대 상용파워 MOSFET(HEXFET)을 세계 최초로 대량 양산, 전력반도체의 '실리콘 혁명'을 이끈 회사로 1947년 설립돼 2015년 인피니언에 매각됐다.

엔비디아(NVIDIA)는 지금 세계에서 가장 주목받는 AI 인프라 기업이다. 젠슨 황 엔비디아 CEO의 말 한마디에 삼성전자나 SK하이닉스를 비롯해 전 세계 기업들의 주가가 일제히 출렁이고, 각국 정부는 그의 일정표 한 줄을 놓고 외교 전략을 짜며 달려든다. CES 무대에서 그가 한국 기업 이름을 입에 올리느냐에 따라 코스피 지수 자체가 흔들렸고 "AI 투자는 아직 초기"라는 짧은 발언 하나가 뉴욕 증시를 단숨에 끌어올렸다. 수백조원의 시장을 움직이는 힘이 엔비디아에 있다. 그런데 전능해 보이는 엔비디아에게도 치명적인 아킬레스건이 있다. 바로 전기다. GPU가 아무리 뛰어나도, 그것을 돌릴 전기가 없으면 말짱 도루묵이기 때문이다. 엔비디아가 2027년 선보일 차세대 AI 서버 랙(컴퓨터를 세로로 쌓아 가동하는 철제선반) 카이버(Kyber)는 하나의 랙에 무려 576개의 GPU칩을 욱여넣는다. 지금 사용되고 있는 AI서버 랙 하나는 150kW의 전력을 필요로 한다. 반면 카이버는 무려 600kW다. 서울 웬만한 아파트 단지가 한꺼번에 쓰는 전력이 랙 하나에 쓰여야 한다.

[이 기사에 나온 스타트업에 대한 보다 다양한 기업정보는 유니콘팩토리 빅데이터 플랫폼 '데이터랩'에서 볼 수 있습니다. ] 외국인 종합 생활·금융 플랫폼 한패스가 기관투자자 대상 수요예측에서 높은 경쟁률을 기록하며 공모가를 희망 공모가 밴드(1만7000원~1만9000원) 상단인 1만9000원으로 확정했다고 13일 밝혔다. 한패스는 지난 6일~12일까지 진행된 수요예측에서 국내외 2229개 기관이 참여해 경쟁률 1172. 59대 1을 기록했다. 이 중 99%의 기관이 희망 공모가 밴드 상단 이상의 가격을 제시해 공모가는 밴드 상단인 1만9000원으로 확정됐다. 총 공모금액은 약 209억원, 상장 후 예상 시가총액은 약 2000억원 규모다. 한패스는 해외송금 서비스를 기반으로 월렛·결제 기능을 결합한 외국인 특화 통합 금융 플랫폼을 운영하고 있다. 체류 외국인 증가와 방한 관광 회복 흐름 속에서 외국인 금융 및 소비 인프라 수요가 확대되고 있으며, 사용자 증가가 거래 확대와 수익 성장으로 이어지는 플랫폼 기반 성장 모델을 구축하고 있다는 설명이다.