주택을 구입하면서 소득 대비 빚을 많이 낸 가구는 금리가 1%포인트 오를 경우 연체비율이 0.81%포인트 높아지는 것으로 나타났다. 이들 가구에서 한 명이 연체하면 1년 안에 다른 가구원도 연체할 가능성은 일반 주택보유가구의 두 배에 달했다.
한국은행 경제연구원이 7일 발표한 BOK 이슈노트 '가구DB를 이용한 가계부채 리스크 평가'에 따르면 금리가 100bp(1%포인트) 상승할 경우 고차입 주택취득가구의 12개월 후 연체비율은 0.81%포인트 상승하는 것으로 추정됐다.
고차입 주택취득가구는 2023~2025년 주택을 새로 구입한 가구 가운데 소득 대비 원리금 상환액 증가폭이 상위 10%인 가구다. 이들의 연체비율 상승폭은 전체 주택보유가구 평균인 0.56%포인트를 웃돌았다. 이미 주택을 보유한 가구(0.52%포인트)나 주택을 구입했지만 과도하게 빚을 내지 않은 가구(0.64%포인트)보다도 컸다.
고차입 주택취득가구의 약 71%는 소득 3분위 이상 중·고소득층이었다. 그럼에도 금리 충격에 따른 연체비율 상승폭은 저소득 2분위 가구(0.83%포인트)와 비슷했다. 소득이 비교적 높더라도 주택 구입 과정에서 부채를 급격히 늘리면 금리 상승에 취약해질 수 있다는 의미다.
연체위험이 가구원 전체로 번질 가능성도 컸다. 고차입 주택취득가구에서 한 명이 연체한 뒤 12개월 안에 다른 가구원이 추가로 연체할 가능성은 8.8%로 집계됐다. 기존 주택보유가구의 4.6%보다 1.9배 높고 일반 주택취득가구의 5.4%도 웃돌았다.
연구진은 "100bp는 고차입 주택취득가구가 강한 금리 충격을 얼마나 견딜 수 있는지 보기 위한 스트레스 테스트 가정"이라며 "향후 금리 전망을 반영한 것은 아니다"라고 설명했다.
전체 차입 가구가 받는 금리 충격은 비교적 제한적이었다. 금리가 25bp 오르면 연체비율은 기존 3.35%보다 0.27%포인트 상승하는 것으로 추정됐다.
다만 저소득층과 자영업자·법인대표 가구는 상대적으로 금리에 민감했다. 소득 1·2분위 가구의 연체비율은 금리 상승 12개월 뒤 각각 0.48%포인트와 0.40%포인트 높아졌다. 자영업자·법인대표 가구도 0.32%포인트 상승했다.
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연구진은 금리 상승이 기존 차입자의 상환부담을 키우는 한편 가계부채 증가세를 완화해 금융안정에 긍정적으로 작용하는 측면도 있다고 설명했다.
가계부채가 소비를 억누르는 현상도 확인됐다. 연구진은 소득 대비 실제 원리금 상환액 비율(DSR)이 46%를 넘으면 소비가 감소하기 시작한다고 분석했다. 2025년 기준 부채보유가구의 11.1%가 이 임계치를 넘었다.
특히 소득 1분위에서 DSR 46%를 초과한 가구 비중은 2021년 11.4%에서 지난해 14.5%로 높아졌다. 전체 초과 가구 비중은 2024년보다 소폭 줄었지만 저소득층에서는 상승세가 이어졌다.
연구진은 "주택가격 상승세가 과도하게 확대되지 않도록 일관된 정책기조를 유지해야 한다"며 "저소득층의 상환부담을 면밀히 점검하고 필요하면 취약가구에 대한 선별적인 정책 지원도 검토해야 한다"고 밝혔다.
