머니투데이

현대로템이 폴란드에 이어 다른 유럽 국가나 남미, 중동 등에 K2 전차를 추가 수주할 가능성이 높아졌다는 분석이 나왔다. 이재광 NH투자증권 연구원은 4일 리포트에서 "현대로템에 대한 투자의견 Buy(매수)를 유지하고 목표주가는 30만원으로 20% 상향 조정한다"며 "폴란드 K2 전차 2차 계약 생산을 예상보다 빠르게 진행하는 것으로 보여 수익 추정치를 상향 조정한 영향이다"고 밝혔다. 이 연구원은 "(폴란드 K2 전차 생산 속도를 늘린 것은) K2 전차의 신규 수주에 대한 사측의 자신감으로 판단된다"며 "현대로템은 현재 유럽·중동·남미에서 적극적으로 영업 활동 중이라고 밝힌 바 있다"고 했다. 이 연구원은 "폴란드 K2 2차 계약만으로도 (현대로템은) 향후 3년 성장을 확보한 것으로 평가된다"며 "현재 K2 전차는 연 100대 수준으로 생산할 수 있고, 향후 수주 증가 시 최대 연 200대 생산도 가능할 것"이라고 했다. 현대로템의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 48.1% 증가

코스피지수가 6거래일 연속 종가 기준 사상 최고점을 경신했다. 간밤 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국과 정상회담이 불발될 수도 있다고 시사, 경계심이 유입됐지만 기관 투자자의 순매수에 힘입어 코스피지수는 이날도 상승 행진을 이어갔다. 22일 코스피지수는 전날 대비 59.84 포인트(1.56%) 오른 3883.68 장을 마감했다. 이날 오전 하락 전환해 오전 10시쯤 3700대까지 밀렸지만 오후 들어 기관 투자자가 순매수세로 전환하면서 상승 전환에 성공했다. 기관 투자자가 7623억원어치를 순매수했다. 반면 개인 투자자와 외국인 투자자가 각각 542억원, 7227억원어치를 순매도했다. 코스피 시총 상위 종목에서 삼성전자는 전 거래일 대비 1.13% 오른 9만8600원에 장을 마감했다. 전날 50만닉슬 찍은 SK하이닉스는 0.52% 오른 48만1500억원에 거래를 마무리했다. 방산 업종은 이날 북한의 탄도 미사일 도발과 김동관 한화그룹 부회장의 루마니아 방문 소식에 일제히 강세를 나타

메리츠증권은 현대로템이 폴란드향(대상) K2 전차 계획에 올 3분기 시장 전망치를 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망했다. 여기에 연내 이라크 등 추가 수주 가능성이 높아 앞으로도 이익 개선세가 이어질 것으로 예측했다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 26만원에서 29만원으로 상향 조정했다. 메리츠증권이 예측한 현대로템의 올 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1조4600억원과 2883억원이다. 이지호 메리츠증권 연구원은 "OPM(영업이익률) 19.6%를 기록하면서 영업이익 컨센서스(시장 전망치)를 약 9% 상회할 전망이다"라며 "이는 폴란드향 K2 전차 수출의 높은 수익성에 기인하며, 상반기의 이익률 성장 추이가 이번 분기에도 이어진 영향이다"라고 분석했다. 꾸준할 실적 개선세 속 추가 수출 등 각종 모멘텀이 더해질 전망이다. 현대로템은 지난 7월 9조원 규모의 폴란드향 2차 계약(180대)을 체결한 데에 이어 이라크(약 9조원) 계약의 연내 성사에 대한 기대감 역

삼성증권이 풍산의 목표주가를 기존 15만5000원에서 16만5000원으로 상향했다. 백재승 삼성증권 연구원은 "풍산은 현대로템발 대구경 포탄 공급 계약 체결을 공시했다"며 "올해 9월부터 3031년 9월까지 6년간 총 8299억원 규모의 대구경 포탄을 공급하는 수주"라고 말했다. 실질적으로 이번 수주는 현대로템의 폴란드발 K2전차 수출 계약과 연계된 것으로 보인다는 게 백 연구원의 설명이다. 실제로 2022년부터 한화에어로스페이스와 현대로템의 폴란드발 무기 수출 계약이 맺어질 때마다 수개월 후 풍산의 대구경 포탄 수주가 이어졌다. 이번에도 지난 6월 현대로템의 폴란드발 2차 무기 수출 계약과 연계돼 풍산의 포탄 수주가 진행된 것으로 파악된다. 백 연구원은 "현대로템발 추가 포탄 수주는 방산 수출 사업의 견고한 매출이 중장기적으로 지속될 수 있음을 의미할 뿐만 아니라 방산 수출 사업의 믹스 개선에 따른 수익성 향상도 기대할 수 있다"며 "이를 고려해 풍산의 내년 영업이익 추정치를 13

iM증권이 6일 현대로템에 대한 목표주가를 32만원으로 2배 넘게 상향했다. 기존 목표주가는 지난 4월17일 제시한 15만4000원이다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 변용진 iM증권 연구원은 "현재 방위산업에서 단일 제품으로 전차보다 매력적인 제품을 꼽기 힘들다"며 "전쟁으로 가장 많은 보충수요가 발생했으며 지상무기 중 가장 공급망이 복잡하고 만들기 어려워 생산량을 늘리기가 힘든데, 유럽이 제자리걸음하는 동안 현대로템은 세계 최고의 경쟁력과 생산속도를 유지하고 있으며 심지어 이를 늘려가고 있다"고 밝혔다. 그러면서 "전차의 수요-공급 불균형은 단기간에 해결되기 어려우며 K2 전차는 유럽·중동으로의 급습을 가속화할 것"이라고 했다. 현대로템은 올해 2분기 연결 기준 매출 1조4176억원, 영업이익 2576억원을 기록했다고 지난 5일 공시했다. 전년동기 대비 각각 29.5%, 128.4% 증가한 실적이다. 변 연구원은 "지난 분기에 이어 디펜스솔루션 부문의 매출이 7613억원으로 실

iM증권이 한국항공우주에 대해 목표주가는 기존 6만2000원에서 9만2000원으로 상향했으나 투자의견은 중립으로 하향했다. 변용진 iM증권 연구원은 "실적 추정치 조정에 따라 회사의 목표주가를 상향하지만 현재 주가와의 괴리율을 감안해 투자의견을 중립으로 하향했다"며 "대한민국 유일의 완제기 회사라는 프리미엄이 있지만 주가는 동종사에 비해 싸다고 보기는 어렵다"고 말했다. 방산업체의 주가는 러시아-우크라이나 전쟁 이후 대부분 상승했지만 제품군별로 양상이 다르다는 지적이다. 전쟁이 지상군 소모전 양상으로 진행되면서 유럽에서는 지상무기 위주의 손실이 일어났고 자연스럽게 재고 보충 수요 역시 지상무기에 집중되고 있다. 오픈소스 정보 웹사이트 오릭스에 따르면 우크라이나에서 파괴된 전차는 1200대, 장갑차류는 4000대에 이르지만 항공기는 109대가 파괴됐다. 즉 전쟁이 항공기 수요를 의미 있게 증가시키지 못했다는 의미다. 한국항공우주의 수출은 유럽보다 아시아·중동을 주력으로 하지만 이들 지

한국투자증권이 한화시스템의 목표주가를 기존 4만3000원에서 6만8000원으로 올렸다. 방산과 조선 두가지 성장동력을 확보했다는 평가다. 장남현 한국투자증권 연구원은 "본업이 창출하는 가치에 더해 미국 상선과 군함 시장에 진출해 만들어내는 가치를 반영했다"며 "미국 조사업의 가치는 5조9000억원으로 산출한다"고 말했다. 올해 2분기 연결 매출액은 전년대비 29% 늘어난 8907억원, 영업이익은 13% 감소한 692억원(영업이익률 7.8%)을 기록할 것으로 예상된다. 시장 전망치와 비교하면 영업이익은 8%대 하회하는 수준이다. 방산 매출액 중 해외 비중이 21%를 차지하며 양호한 수익성이 유지되고 있는 것으로 분석된다. 기존과 다르게 자체 투자비용 역시 집행되지 않은 것으로 파악된다. 이를 반영한 방산 영업이익률은 기존대비 2.7%p(포인트) 상향 조정한 10.9%로 추정된다. 다만 필리조선소에서 관세 영향을 선반영해 충당금을 인식할 것으로 예상된다. 이에 따른 신사업 연결 손실 규

삼성자산운용은 15일 국내 대표 방산기업 10개에 투자하는 KODEX K방산TOP10 ETF(상장지수펀드)를 상장했다. 해당 상품은 방산 기업 중 △실제 방산 매출 비중 △수출 비중 △AI(인공지능) 방산 기술 접목 여부 등을 종합적으로 고려한 10개 종목으로 구성됐다. 편입 종목의 방산 관련 매출 비중은 70% 이상이다. 방산 사업을 부수적으로 영위하는 기업이 아닌, 방산 그 자체로 경쟁력을 입증하는 기업에 집중해 투자 효율을 극대화하려는 전략이다. 해당 상품은 국내 대표 BIG 4 방산 업체인 한국항공우주(KAI), 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원에 약 80% 집중 투자한다. 이외에도 한화시스템, 풍산 등 방산 시스템·장비·소모품 관련 종목도 편입하고 있다. 이대환 삼성자산운용 매니저는 "올해 하반기부터는 진정한 방산 종목의 옥석 가리기가 시작될 것이며, 실제 방산 매출 및 수출 비중을 고려한 기업 위주로 투자자들의 관심이 이어질 것"이라며 "드론·AI·무인시스템 등

9일 주식시장에서 방산주가 일제히 상승한다. 신정부의 K방산 육성 의지가 재확인된 가운데, 증권가에서 이들 기업에 대한 2분기 호실적을 예상하며 목표가를 줄줄이 상향하면서다. 이날 한국거래소에 따르면 오전 11시3분 기준 코스피에서 한화에어로스페이스는 전날 대비 3만4000(4.17%)원 오른 84만9000원에 거래 중이다. 이 밖에도 현대로템 (5.37%), LIG넥스원 (8.78%), 풍산(5.32%) 등 방산주가 일제히 큰 폭으로 오르는 중이다. 같은 시간 코스콤 ETF체크에 따르면 방산 ETF(상장지수펀드)가 ETF 수익률 상위 10위 중에서 2위와 5위를 차지하고 있다. TIGER K방산&우주가 5.32% 오르며 상승률 2위를 기록하고 있고 PLUS K방산이 4.34%로 5위다. 전날 이재명 대통령이 제1회 방위산업의 날 기념식에서 K방산 육성 의지를 재표명한 영향이 이들 방산주에 대한 투자심리에 크게 작용했다. 이 대통령은 지난 8일 "한국이 세계적 방위산업 강국으로 나

메리츠증권은 현대로템이 폴란드에 K2 전차 2차 수출을 하기로 확정해 업종 내 밸류에이션 매력이 부각될 것이라고 3일 분석했다. 이지호 메리츠증권 연구원은 "폴란드 현지 기준 2일, 언론 및 방위사업청 발표를 통해 현대로템과 폴란드의 K2 전차 2차 계약 협상 완료 소식이 공유됐다"며 "공식적인 계약 체결은 국방부 장관의 최종 임명이 완료된 이후가 될 예정"이라고 했다. 이 연구원은 "현대로템은 연초 대비 주가 상승률 308%로 업종 내 가장 높은 상승률을 보이고 있다"며 "모두가 기대하고 있던 대규모 수주 소식을 차익 실현의 기회로 삼고자 하는 움직임이 관측될 수 있다"고 분석했다. 그러면서 "이번 수출 성사는 3월 EU(유럽연합)의 재무장 계획, 6월 나토 회원국 국방비 지출액 GDP 5% 수준 상향과 일맥상통하기에 장기 관점에서 이번 수주를 통해 동사가 갖게 될 확장성이 더욱 중요하다"고 설명했다. 이어 "최근 가파른 주가 상승으로 국내 방산업종의 멀티플 평균이 38.7배에 달

3D프린팅 전문기업 링크솔루션이 대전에서 진행된 '2025 대한민국 국방산업발전대전(InLEX KOREA)'에 참가해 자사의 첨단 산업용 3D프린터 기술을 선보였다고 23일 밝혔다. 이번 전시회는 지난 18일부터 20일까지 사흘간 대전컨벤션센터에서 진행된 국내 최대 규모의 국방 전시회 중 하나로, 국방산업 관련 정부기관, 각 군 등의 전문가들이 참석했다. 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템, 풍산 등 국내 대표 방위산업 기업들도 대거 참여했다. 이번 전시회에서 링크솔루션은 이동형 3D프린팅 시스템인 'AM Fab', 슈퍼엔지니어링 플라스틱 기반 고성능 프린터(EP-500), 대량 양산이 가능한 광조형(SLA) 프린터 등 다양한 기술을 전시했다. 이번에 선보인 Am FAB는 지난 17일 육군과의 5억4000만원 규모의 납품계약 체결 소식으로 큰 주목을 받았다. 이동형 3D프린팅 시스템은 전장 이동형 제조 기술을 통해 드론, 수리 부속 등을 실시간으로 조달할 수 있다. 이 밖에도

삼성증권이 풍산의 목표주가를 기존 8만5000원에서 15만원으로 올렸다. 백재승·임지영 삼성증권 연구원은 "최근 불거진 이스라엘·이란 분쟁 격화는 글로벌 긴장 관계가 단기에 쉽게 완화되기 어렵다는 점을 시사하며 이는 풍산의 방산사업 환경 호조가 한동안 지속된다는 것을 의미한다"며 "현대로템발 포탄 수주 가능성 증대, K방산 평균 밸류에이션 상승 등을 토대로 목표주가를 기존 대비 76% 상향한다"고 말했다. 최근 현대로템의 폴란드발 2차 무기 수출 계약이 임박해지면서 풍산의 현대로템발 포탄 추가 수주 가능성이 높아졌다. 실제로 풍산은 한화에어로스페이스와 현대로템의 폴란드 무기 수출 계약이 체결된 이후 이들로부터 포탄 계약을 수주한 전례가 있다. 2022년 한화에어로스페이스발 포탄 수주 1차분이 1647억원이었으나 올해 2월 2차분은 3585억원으로 증액됐다. 이에 따라 2023년 초 현대로템발 포탄 수주 1차분 2943억원 대비 2차분은 더욱 확대될 것으로 기대된다. 백재승·임지영 연