머니투데이

미국 중간선거에서 승리한 민주당의 AI(인공지능) 규제 강화 우려로 국내 증시에 '블루 쓰나미'가 덮치면서 증권주도 동반 하락했다. 6일 오전 9시42분 현재 코스피 시장에서 한국금융지주는 전 거래일 대비 2만4200원(16. 45%) 내린 12만2900원에 거래되고 있다. 한국금융지주는 지난 5일 실적발표에서 3분기 증시 조정에 따른 위탁매매 수수료 수익이 지난 2분기 대비 40. 6% 감소했다고 발표한 바 있다. 다른 증권주도 동반 하락 중이다. 같은 시각 미래에셋증권은 2400원(9. 98%) 내린 2만1650원, 신영증권은 9100원(7. 66%) 내린 10만9700원, 한국금융지주우는 1만100원(8. 37%) 내린 11만600원, 삼성증권은 6300원(7. 99%) 내린 7만2500원, 부국증권은 2750원(6. 82%) 내린 3만7550원, 키움증권은 1만4300원(7. 16%) 내린 18만4500원, 한화투자증권은 250원(6. 44%) 내린 3640원, 케이프투자증권은 390원(6. 34%) 내린 5680원, NH투자증권은 1600원(6.

상반기 역대급 실적을 냈던 증권사들의 3분기 실적이 기대치를 밑돌 것으로 예상되면서 증권가가 증권사 목표주가를 줄줄이 낮췄다. 3분기 들어 거래대금 감소가 본격화한 영향이다. 특히 올 상반기 순이익 1위로 '리딩증권' 자리에 오른 미래에셋증권은 3분기 4000억원대 순손실을 내며 적자로 돌아설 것으로 예상된다. 10일 금융투자업계에 따르면 이달 들어 증권가는 증권사의 목표주가를 기존대비 4~29% 하향했다. 미래에셋증권의 목표주가는 18~29%, 삼성증권은 4~13%, NH투자증권은 11~15%, 한국금융지주(한국투자증권)과 키움증권은 각각 약 15% 내려 잡았다. 하반기 들어 증시 거래대금이 줄면서 증권사의 주요 수익원인 브로커리지 이익 등에 타격이 예상되기 때문이다. 메리츠증권에 따르면 3분기 국내 일평균 거래대금은 52조원으로 전분기 대비 41% 급감했다. 신용공여 잔고는 34조원으로 전분기보다 10% 줄었다. 해외 거래대금도 1249억달러로 30% 감소했다. 이에 따라 주요 증권사의 3분기 실적은 상반기보다 저조할 전망이다.

연말 배당 시즌을 앞두고 증권가에서 배당 수익뿐 아니라 주가 상승 가능성과 세제 혜택까지 고루 따진 배당주 옥석 가리기가 한창이다. 10일 NH투자증권에 따르면 올해 배당금·세제 혜택·주주환원율 등을 고려한 추천 배당 업종은 △반도체 △은행 △보험 △증권 △통신 △미디어 △유통·음식료 △생활소비재 △자동차 △운송이다. 안재민 NH투자증권 연구원은 "해당 업종은 배당 시즌 및 중장기 주주환원 확대 국면에서 견고한 펀더멘털과 현금 창출력을 바탕으로 배당수익뿐만 아니라 자본 이득도 동시에 향유할 수 있을 것"이라며 "최근 금리 상승으로 단순 배당수익률만으로는 배당주 투자 매력이 과거보다 낮아졌지만, 이들처럼 적극적인 주주환원 정책을 펼치는 업종과 기업은 여전히 투자 매력이 높다"고 강조했다. 반도체 업종에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 추천됐다. 삼성전자는 올해 약 90조~110조원 규모의 주주환원 방안을 의결했다. 2024~2026년 주주환원 정책을 기반으로 계산하면 누적 잉여현금흐름(FCF)은 266조원으로 추정되며 이 중 50%인 133조원이 주주환원 재원으로 쓰인다.

올 상반기 코스피 랠리 최대 수혜주로 고공행진을 이어가던 증권주가 하반기 들어 위축 장세 직격탄을 맞으며 식어가고 있다. 증권가에선 실적 '상고하저(상반기 호조·하반기 부진)'를 점치는 잿빛 전망이 나온다. 3분기 어닝시즌이 코앞으로 다가오면서 증권사 주가향방이 관심을 모은다. 4일 한국거래소에 따르면 KRX 증권지수는 지난 2일 1790. 06으로 장을 마감했다. 하반기 누적 하락률은 18. 02%(393. 60포인트)다. 시가총액 상위 5종목의 하반기 누적 낙폭은 미래에셋증권 1만1100원(25. 96%), 키움증권 8만3500원(24. 34%), 한국금융지주 3만9800원(18. 01%)이다. 삼성증권은 1만8100원(16. 68%), NH투자증권은 2450원(8. 33%) 내렸다. 증권주 투자심리가 급랭한 원인으로는 주로 거래위축이 거론된다. 상반기 실적 고공행진을 견인한 원동력인 브로커리지 수익이 하반기 들어 절벽을 마주했다는 풀이다. 3분기 국내증시 일평균 거래대금은 52조4000억원(코스피 44조2000억·코스닥 8조3000억)으로 전분기 대비 42% 급감했다.

한국금융지주는 자회사인 한국투자증권이 SK의 주식 68만1431주를 주가수익스왑(PRS)을 통해 취득하기로 결정했다고 공시했다. 최태원 SK그룹 회장이 매각 예정인 SK지분 68만1431주가 대상으로 취득금액은 4000억원이다. 취득 예정 일자는 다음 달 2일이다. 취득 목적은 내부 투자의사 결정에 따른 것이다. 주식 취득 후 한국투자증권의 SK 보유 지분율은 0. 93%다. 한국투자증권이 SK의 지분을 취득한 후, 약정된 PRS 계약에 따라 만기에 대상 주식 매각대금과 계약금액의 차액 등을 함께 정산한다. 구체적인 계약 내용에 따르면 PRS 계약 기간은 3년이다. 한국투자증권은 기초자산에 대한 의결권과 이익배당을 받을 권리를 받는다. 향후 기초자산의 주가 변동에 따른 손익을 정산한다. 앞서 SK 최대주주인 최 회장은 자신이 보유 중인 SK㈜ 주식 165만 3924주를 매도한다고 공시했다. 매도 금액은 9440억원이다. 재산분할 소송 관련 자금을 마련하기 위해서다. SK는 대규모 주식을 정규장에서 일시 매도하는 방식이 아닌 시간 외 대량매매 방식으로 진행할 예정이라고 밝혔다.

3분기 증시변동성이 확대되면서 상반기 호실적을 이어갔던 증권사들의 하반기 분위기가 급격히 냉각되고 있다. 주식 거래대금 감소와 금리 상승, 투자자산 평가손실까지 겹치며 주요 증권사들의 3분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것이란 전망이 나온다. 24일 신한투자증권에 따르면, 미래에셋증권·한국금융지주(한국투자증권)·삼성증권·키움증권·NH투자증권 등 주요 증권사의 3분기 순이익 전망치를 약 2조1000억원에서 약 1조1250억원으로 절반 가까이 하향했다. 3분기 일평균 거래대금이 전분기 대비 30%넘게 감소하고 금리 상승에 따른 운용 손익 부진 등이 이 같은 결과를 예상하게 한다는 의견이다. 가장 큰 폭의 변화가 감지되는 곳은 미래에셋증권이다. 신한투자증권은 3분기 미래에셋증권 순이익을 161억원으로 기존 컨센서스인 1815억원 대비 91% 하향했다. 미래에셋증권은 2분기 순이익 1조9052억원을 기록하는 등 상반기에는 1분기와 2분기 연속 1조원 넘는 순익을 내며 증권업계 실적을 견인했었다. 실적 효자 역할을 했던 스페이스X 등에 대한 평가가 발목을 잡을 것으로 예상된다.

"이젠 월가에서 먼저 손을 내밉니다. " 김성환 한국투자증권 사장이 최근 한 말이다. 그는 사석에서는 "회사를 칼라일처럼 해외에서 돈을 버는 금융사로 키우고 싶다"고 했고 "아시아에서 제일 돈 많이 버는 증권사가 되겠다"는 목표까지 내걸었다. 칼라일은 1987년 미국 워싱턴에서 출발해 운용자산 4850억달러(약 670조원)를 굴리는 세계 최대 사모펀드 운용사 중 하나다. 미국뿐 아니라 유럽·아시아·중동에서 돈을 벌어들이는 글로벌 투자 명가로 꼽힌다. 좁은 국내 시장을 넘어서겠다는 포부가 예사롭지 않다. 허황된 목표만은 아니다. 지난 10일(현지시간) 뉴욕에서 열린 'KIS 나이트 인 뉴욕'에서 김 사장은 "글로벌 금융사들이 가장 먼저 손잡고 싶어하는 전략적 파트너로 자리 잡기 위한 체질 개선에 속도를 내고 있다"고 말했다. 과거엔 협력을 요청하던 처지였지만 이제는 글로벌 기관이 먼저 공동사업을 제안한다는 설명이다. 실제로 칼라일과는 대체투자 협력을 자금 위탁운용으로 넓히기로 했다. 김 사장이 말한 '칼라일'은 이미 손잡은 상대다.

증권사들이 상반기 증시 호황에 역대급 실적을 기록했으나 하반기 거래대금 둔화 등으로 실적 부진이 불가피하다는 평가가 우세하다. 이미 주요 증권사들의 주가는 하락세를 보이고 있고 증권가에서도 목표주가를 하향 조정하고 있다. 다만 거래대금 감소에도 지난해와 비교하면 이미 2배 높은 수준이고 단순 중개(브로커리지)에서 벗어난 WM(자산관리)·퇴직연금·디지털자산 사업 등 질적 변화에 더해 주주환원 움직임도 나타나고 있어 재평가가 가능하다는 분석도 나온다. 16일 한국거래소 등에 따르면 주요 증권사 주가는 올해 최고가 대비 60% 이상 떨어지는 등 하락세를 나타내고 있다. 이날 미래에셋증권 종가는 3만1750원으로 올해 최고가 8만3800원(5월6일) 대비 62% 하락했다. 마찬가지로 키움증권은 46%, 삼성증권은 42%, 한국금융지주는 36%, NH투자증권은 35% 각각 내렸다. 이달 증권사 분석 리포트를 낸 유안타증권은 목표주가를 줄하향했다. 키움증권 목표주가는 기존 대비 약 14%, 한국금융지주는 6%, NH투자증권·미래에셋증권은 18%, 삼성증권은 14% 각각 하향 조정했다.

증권사들이 상반기 증시 호황에 역대급 실적을 기록했으나 하반기 거래대금 둔화 등으로 실적 부진이 불가피하다는 평가가 우세하다. 이미 주요 증권사들의 주가는 하락세를 보이고 있고 증권가에서도 목표주가를 하향 조정하고 있다. 다만 거래대금 감소에도 지난해와 비교하면 이미 2배 높은 수준이고 단순 중개(브로커리지)에서 벗어난 WM(자산관리)·퇴직연금·디지털자산 사업 등 질적 변화에 더해 주주환원 움직임도 나타나고 있어 재평가가 가능하다는 분석도 나온다. 16일 한국거래소 등에 따르면 주요 증권사 주가는 올해 최고가 대비 60% 이상 떨어지는 등 하락세를 나타내고 있다. 이날 미래에셋증권 종가는 3만1750원으로 올해 최고가 8만3800원(5월6일) 대비 62% 하락했다. 마찬가지로 키움증권은 46%, 삼성증권은 42%, 한국금융지주는 36%, NH투자증권은 35% 각각 내렸다. 이달 증권사 분석 리포트를 낸 유안타증권은 목표주가를 줄하향했다. 키움증권 목표주가는 기존 대비 약 14%, 한국금융지주는 6%, NH투자증권·미래에셋증권은 18%, 삼성증권은 14% 각각 하향 조정했다.

한국금융지주 자회사 한국투자증권이 지난 10일(현지 시각) 미국 뉴욕에서 글로벌 금융기관 주요 임원들을 초청한 기업설명회(IR) 행사 'KIS 나잇 인 뉴욕 2026'(KIS Night in New York 2026)을 개최했다. 이날 김성환 사장은 환영사에서 "한국투자증권은 글로벌 파트너들과의 강력한 네트워크를 바탕으로 빠르게 성장하며 한국을 넘어 아시아 시장에서 견고한 입지를 다지고 있다" 며 "앞으로도 다양한 금융 역량을 보유한 파트너들과 손잡고 국내외 투자자들에게 차별화된 비즈니스 기회를 제공하겠다"고 말했다. 올해 행사에는 핌코·JP모간·칼라일·누버거·맨 그룹 등 글로벌 금융사와 주요 투자기관 CEO(최고경영자)·임원 등 150여명이 참석했다. 행사에 참석한 조지 워커(George Walker) 누버거 회장 겸 CEO는 "한국투자증권이 최근 몇 년간 보여준 적극적인 글로벌 투자 행보는 매우 인상적"이라며 "대체투자에 이어 우량 리테일 상품 공급까지 협력을 확대해 양사의 글로벌 성장을 함께 이뤄가길 기대한다"고 했다.

미국의 기준금리 인상 우려가 커지자 증권주들이 일제히 하락하고 있다. 31일 오전 9시15분 현재 미래에셋증권은 전 거래일 대비 1450원(4. 01%) 내린 3만4700원에 거래되고 있다. SK증권(-3. 69%), 신영증권(-3. 03%), 키움증권(-2. 69%), 유안타증권(-2. 63%), NH투자증권(-2. 44%), 부국증권(-2. 16%), 삼성증권(-2. 15%), 유진투자증권(-1. 82%), 한국금융지주(-1. 78%)도 동반 하락 중이다. 이 시간 현재 코스피 지수는 전 거래일 대비 169. 97포인트(2. 5%) 내린 6618. 91을 나타내고 있다. 지난 28일(현지시간) 잭슨홀 미팅에서 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 매파적인 발언을 내놓으면서 미국 증시가 하락하자 국내 주식 투자심리도 영향을 받은 것으로 보인다. 통상 기준금리가 상승하면 주식 등 위험자산 투자심리가 악화한다. 워시 의장은 잭슨홀 기조연설에서 "올해 여름 개인소비지출(PCE) 지수와 소비자물가지수(PCI) 수치는 예상보다 좋았지만, 근본적인 (인플레이션) 추세가 의미 있게 개선됐다고는 볼 수 없다"고 말했다.

KDB생명 매각 우선협상대상자에 한국금융지주가 선정됐다. 한국금융지주는 신사업 영역 확대를 위해 보험사 인수를 타진해 왔다. KDB생명 인수에 성공하면 증권을 중심으로 자산운용, 저축은행, 캐피탈 등 기존 사업군에 보험업으로 사업 영역을 확장하게 된다. 13일 증권업계 등에 따르면 산업은행은 한국투자금융지주를 KDB생명 매각 우선협상대상자로 선정했다. 앞서 진행된 본입찰에는 한투, 흥국생명, 한화생명 등 3개사가 참여했다. 산업은행은 2010년 금호아시아나그룹 구조조정 과정에서 KDB생명을 인수한 이후 2014년부터 매각을 추진해왔다. 앞서 여섯 차례 매각이 무산됐으며 이번이 일곱번째 시도다. KDB생명 총자산은 지난해 말 기준 17조2045억원이다. 생명보험 업계 14위 수준이다. 자기자본은 4091억원이다. 지급여력비율(K-ICS·킥스)은 경과조치 적용 후 205. 7%로 높은 수준이다. 경과조치 전은 71%로 금융당국 권고치를 밑돈다. 한투는 지난해부터 보험사 인수 의향을 밝히며 보험업 진출을 추진해 왔다.