머니투데이

방위산업의 중심축이 미사일·전투기·항공모함 같은 전통적 하드웨어에서 AI 소프트웨어, 자율 시스템, 우주·해양 감시 인프라로 이동하고 있다. 러시아-우크라이나 전쟁은 이 변화를 가속한 결정적 계기였다. 전장이 드론·전자전·AI 표적 식별 기술의 실전 검증장이 되면서 벤처캐피털과 사모펀드는 방산 기술을 새로운 성장 자산군으로 보기 시작했다. 글로벌 기업정보 플랫폼 크런치베이스에 따르면 방산 기술 분야 글로벌 VC 투자는 2020년 16억 달러에서 2025년 96억 달러로 늘었다. 2026년에는 1~5월에만 146억 달러를 돌파해 이미 전년 연간 총액의 1. 5배를 넘어섰다. 투자금은 주로 AI 기반 지휘통제(C2) 소프트웨어, 자율비행 플랫폼, 무인 해상 시스템, 우주 안보 인프라, 방산 제조 역량에 집중되고 있다. 크런치베이스는 "올해 현재까지 방산 기술 스타트업들은 107건의 벤처 투자 유치를 발표했고, 이를 연율로 환산하면 약 206건에 달할 것"이라고 설명했다. '메가딜'이 이 흐름을 압축해 보여준다.

뉴욕 증시 주요 지수가 26일(현지시간) 기술주 고점 부담과 차익실현 매물로 밀려 일제히 약세 마감했다. 특히 오픈AI의 기업공개(IPO)가 연기될 수 있다는 보도에 반도체주가 약세를 보였다. 이날 뉴욕증권거래소에서 S&P500지수는 전장보다 3. 47포인트(0. 05%) 하락한 7354. 02에, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 60. 99포인트(0. 24%) 내린 2만5297. 62에 각각 마감했다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 44. 51포인트(0. 09%) 내린 5만1876. 11에 거래를 마쳤다. 나스닥종합지수는 이날까지 5거래일 연속 하락했다. 이날 장 초반에는 일부 저가 매수세가 유입됐지만 대형 기술주를 중심으로 매물이 나오면서 상승분을 반납한 뒤 하락 전환했다. 다우지수와 S&P500지수도 장 막한 하락세로 돌아섰다. 오픈AI가 IPO를 내년으로 연기하는 방안을 검토하고 있다는 뉴욕타임스 보도가 반도체주에 악재가 됐다. 보도에 따르면 오픈AI는 스페이스X 상장 이후 주가 부진과 AI 관련 종목의 높은 변동성을 고려해 IPO 일정을 늦추는 방안을 검토 중이다.

글로벌 IB(투자은행) JP모건이 코스피가 1만5000까지 오를 것이라는 전망을 내놓았다. 국내외 증권사 전망치 중 가장 높은 수준이다. 삼성증권도 코스피 전망치를 1만1000에서 1만2600까지 상향 조정하며 국내 증권사 중 가장 높은 전망치를 내놓는 등 시장 눈높이가 계속 높아지고 있다. 믹소 다스(Mixo Das) JP모건 아시아·태평양지역 전략 총괄은 25일(현지시각) 리포트에서 "한국을 아시아 지역 내 최선호 시장으로 유지한다"며 "향후 12개월 코스피 목표치를 기본 1만2500으로, 강세장에서 1만5000으로, 약세장에서 8000으로 상향 조정한다"고 밝혔다. JP모건의 기존 코스피 전망치는 기본 9000, 강세장 1만, 약세장 6000이었다. 다스 총괄은 "주가가 조정될 때마다 매수를 권장하며 한국 시장에 대해 최대 비중을 유지할 것"이라고 덧붙였다. JP모건은 5개월 연속 이어진 외국인의 순매도 행렬과 높은 변동성에도 한국 증시가 우상향할 것이라는 전망을 유지했다. 특히 AI(인공지능)발 반도체 호황에 따른 실적 상승이 지수를 이끌 것이라고 강조했다.

원/달러 환율이 고공행진을 이어가고 있다. 환율 상승은 수출기업에 환차익이라는 선물을 안겨줄 수 있지만 수입업체에겐 곧바로 비용 증가로 이어진다. 최근 식품·외식업체들은 잇따라 가격을 인상하면서 그 이유 중 하나로 환율 상승을 꼽는다. 소비자들은 장바구니 물가를 통해 고환율의 부담을 체감하기 시작했다. 환율 문제가 단순한 숫자가 아니라 국민 생활과 직결된 현실이 된 것이다. 정부의 인식은 안이한 면이 있다. 증시에서 외국인 투자자가 차익실현에 나선 데 따른 일시적 현상이며 시간이 지나면 안정될 것이라는 설명을 반복한다. 물론 외국인 자금 흐름이 환율에 영향을 미치는 것은 사실이다. 하지만 환율이 1년째 상승 추세를 이어오고 있어 고환율을 일시적인 문제로 치부하기 어렵다. 단순한 외국인 수급 문제가 아니라 미국으로의 자본 쏠림과 원화 경쟁력 약화가 겹친 구조적 현상에 가깝다. 달러 강세는 세계적 현상이다. 미국은 금리 인하 전망이 후퇴한 상황에서 인공지능(AI) 투자 붐과 꾸준한 경제성장세를 바탕으로 전 세계 자금을 빨아들이고 있다.

원/달러 환율이 1540원 안팎의 고공행진을 이어가는 배경에는 미국으로 향하는 자금 흐름이 자리하고 있다는 분석이 나온다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 전망에 따른 달러 강세에 더해 국내 투자자의 대미 투자 확대와 외국인의 국내 주식 순매도가 맞물리면서 달러 수요는 늘고 원화 수요는 줄어 환율 하락을 제약하고 있다는 것이다. 25일 서울 외환시장에서 원/달러 환율은 전날 종가보다 0. 7원 오른 1542. 7원에 거래를 마쳤다. 지난달 15일부터 28거래일 연속 1500원대다. 대외적으로는 연준의 추가 금리 인상 가능성이 달러 강세를 이끌고 있다. 최근 연방공개시장위원회(FOMC)는 물가 압력을 근거로 추가 금리 인상 가능성을 시사했고, 달러인덱스는 지난해 5월 이후 최고 수준까지 올라섰다. 국내에서는 미국으로 향하는 투자자금이 환율 상승 압력을 키운다. 한국은행에 따르면 지난해 말 우리나라의 대미 금융자산은 1조1492억달러로 사상 처음 1조달러를 넘어섰다. 전체 대외금융자산의 47.

마이크론 테크놀로지의 '깜짝 실적'에 AI(인공지능)·반도체주를 중심으로 투자 심리가 살아나면서 25일 아시아 주요 증시 대부분이 상승 마감했다. 이날 일본 도쿄 닛케이225지수는 전날보다 4. 61% 오른 7만2366. 34에 거래를 마쳤다. 3거래일만에 사상 최고치를 또 한번 경신한 것이다. 이는 미국 뉴욕 증시 마감 후 마이크론 테크놀로지가 시장 전망치를 훌쩍 뛰어넘는 실적을 발표하면서 투자 심리가 회복된 영향이다. AI 수요에 대한 우려가 해소되면서 관련 주식을 중심으로 매수 움직임이 확산했다. 특히 이날 키옥시아홀딩스 주가는 장중 한때 15% 급등했다. 어드반테스트, 도쿄일렉트론 주가도 지수 견인을 함께 주도했다. 미쓰비시 UFJ 모건스탠리 증권의 오니시 코헤이 연구원은 "마이크론뿐만 아니라 AI 및 반도체 산업 전반에 대한 신뢰가 확산한 영향"이라고 분석했다. 대만 가권지수도 전날보다 0. 46%가량 오른 4만6255. 26에, 중국 상하이종합지수는 0. 23% 오른 4120. 28에 거래를 마쳤다.