HMC투자증권은 21일휴맥스(1,465원 0%)에 대해 2분기 연속 실적이 가파르게 개선되고 있고 내년 월드컵 특수도 기대할 수 있다며 목표주가 2만3000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
노근창 HMC투자증권 애널리스트는 이날 보고서에서 "2분기 연결 영업이익은 전년대비 522.6%, 전기대비 14.2% 증가한 깜짝 실적 수준"이라며 이같이 밝혔다.
그는 "휴맥스의 실적 개선은 수익성이 높은 HD PVR 매출 비중이 13% 이상을 유지하고 있기 때문"이라며 "현재 진행중인 Direct TV향 PVR 매출이 가세하는 4분기말부터 실적이 한 단계 향상될 수 있다"고 설명했다.
또 자본잠식에 빠져 있는 폴란드 법인이 올 1분기를 기점으로 순이익이 증가하면서 내년 2분기말부터 자본잠식에서 탈피, 지분법 적용을 받을 것이란 점도 우호적이라고 그는 전망했다.
그는 월드컵 특수도 기대해 볼 만 하다고 판단했다. 노 애널리스트는 "HDTV 보급률이 확대된 상태에서 HD STB로 월드컵 방송을 보려는 특수가 과거보다 크게 나타날 것"이라며 "월드컵 특수와 Direct TV향 HD PVR 수출이 동시에 나타날 경우 실적 개선 폭이 더욱 클 것"이라고 예상했다.