17일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 오탁근 KDB대우증권 연구원(사진)의 '유니크, 자동변속기의 진화? 유니크에게 물어봐' 입니다.
오 연구원은 이 보고서에서유니크(3,835원 ▼15 -0.39%)에 대해 자동변속기 진화에 따른 수혜가 예상되며 매출처 및 제품다양화를 통해 수익성 제고가 나타날 것으로 분석했습니다.
오 연구원은 "지난해 하반기부터 매출이 발생하기 시작한 USB 충전기 매출이 본격화되면서 매출액 및 영업이익 성장세를 견인할 전망"이라며 "차세대 변속기 생산 등 성장성이 부각되는 경우 주가가 한 단계 레벨업 될 것"이라고 내다봤습니다.
이날 코스닥 시장에서 유니크 주가는 실적 기대감에 14.07% 급등했습니다.
다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞자동변속기 진화? 유니크에게 물어봐
유니크는 자동변속기 핵심 부품인 유압솔레노이드밸브를 생산하는 기업이다. 솔레노이드 밸브는 자동변속기에 장착돼 차량 내의 각종 센서로부터 전달된 정보를 이용해 최적조건을 연산하고 밸브 바디 내의 유압을 제어해 자동변속기 내 각종 브레이크와 클러치를 제어하는 기능을 한다.
현재 4단, 6단, 8단 자동변속기용 솔레노이드 밸브를 생산하고 있고, 현대차 그룹 내 시장점유율은 75%다. 유압솔레노이드 밸브가 전체 매출액의 60%이며 △기타 밸브류 10% △자동차 시계류 9% △시가라이터 10% 등이다.
최근 완성차 시장의 주요 화두는 다운사이징으로 차체의 무게를 줄이고 변속기 효율을 높여 엔진 성능을 높이는 것을 의미한다. 변속기는 엔진 출력을 바퀴로 전달하는 역할을 하기 때문에 변속기 특성이 자동차 동력 성능에 직접적으로 영향을 미친다.
유니크는 현재 6~8단 자동변속기용 솔레노이드 밸브를 개발해 현대차 그룹에 납품하고 있고 10단 자동변속기용 솔레노이드 밸브도 연구 개발 중에 있다.
유니크는 지난해 하반기부터 현대차에 USB 충전기를 독점 공급하고 있다. 또 오일펌프컨트롤밸브(OPCV)를 개발해 캐나다 부품회사인 스택폴(STACKPOLE)을 통해 북경현대와 상하이GM에 납품할 예정이다.
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지난해 유니크는 매출액과 영업이익이 전년 동기대비 각각 9.7%, 93.0% 증가한 2168억원, 166억원을 기록하며 사상 최대실적을 기록했다. 올해 연결기준 예상실적은 매출액과 영업이익이 각각 21.8%, 70.5% 증가한 2641억원, 283억원이다.
현대파워텍 2공장 가동 및 LF쏘나타 등 신차출시에 따른 솔레노이드 밸브 매출 증가가 지속될 것으로 전망되며 USB 충전기 매출이 본격화되면서 매출액 및 영업이익 성장세를 견인할 것으로 예상된다.
성장성 및 높은 기술력을 감안할 때 동종 자동차 부품업체 대비 저평가받고 있는 것으로 분석되며 높은 성장성이 부각되는 경우 주가도 한 단계 레벨업될 것으로 기대된다.
