원/달러 환율 급등과 롤러코스터 장세, 터보퀀트 등 AI(인공지능) 수급 관련 이슈로 최근 국내 시장에서 외국인 투자자들의 이탈 움직임이 가속화되는 것처럼 보여 우려하는 목소리가 나온다. 증권업계는 외국인 지분율 변동은 크지 않은 만큼 올들어 급등한 주도주 관련 리밸런싱(재배문) 흐름에 더 포커스를 맞춰야 한다고 본다.
5일 한국거래소(KRX)와 증권업계에 따르면, 올 한 해 동안 외국인들은 코스피에서 55조원가량을 순매도한 것으로 나타났다.
지난해 한 해 동안 외국인 순매도 금액은 약 6조6000억원이었다. 올해 3월 한 달 동안 외국인 투자자 순매도 금액은 이보다 5배가 많은 약 36조원에 이른다. 월 외국인 순매도 역대 최대치다. 그만큼 최근 외국인 매도세가 가팔랐다.
일각에선 국내 주식시장 큰손인 외국인들의 자금 유출을 우려하는 목소리가 제기된다. 미국과 이란의 전쟁 상황으로 환율마저 불안정해 원/달러 환율이 1500원을 넘어서는 등 자금 이탈을 유인하는 환경도 조성되고 있어서다.
원화 약세가 지속되면 원/달러 환율이 더 오르기 전에 차익을 실현하려는 외국인들의 투자심리가 반영될 수밖에 없다.
그러나 증권업계에선 외국인 매도 흐름에도 불구하고 전체 시장 외국인 지분율이 크게 출렁이지 않았다는 점을 주목한다. 지난 2일 기준 코스피 외국인 지분율은 36.45%로 올해 1월2일 36.67%와 큰 차이를 보이지 않는다.
올해 코스피에서 외국인 비중이 가장 높았던 거래일은 중동발 리스크가 부각되기 전인 2월26일로 38.10%였다.
코스닥의 경우는 오히려 전체 시총에서 외국인이 차지하는 비중이 연초 대비 증가했다. 코스닥에서 외국인은 올해 약 10조원가량을 순매도했는데 외국인 비중은 1월2일 9.94%에서 지난 2일 10.39%로 집계됐다.
전문가들은 외국인 투자자들의 주요 순매도 종목이 반도체와 자동차 등 올해 들어 주가가 크게 오른 국내 코스피 주도주에 몰려 있다는 점을 주목한다. 실제로 외국인들은 올해 삼성전자(186,200원 ▲7,800 +4.37%)를 약 37조원, SK하이닉스(876,000원 ▲46,000 +5.54%)를 약 18조원, 현대차(471,000원 ▲5,500 +1.18%)를 약 8조원 순매도했다.
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이들 종목과 연관이 있는 삼성전자우(124,400원 ▲5,800 +4.89%)와 기아(150,200원 ▼400 -0.27%)를 제외하고는 외국인 순매도가 나타난 다른 상장사들의 순매도 금액은 1조원 아래다.
이에 따라 아직은 리밸런싱 흐름일 뿐 외국인 투자 이탈 흐름까지는 아니라는 것이 증권가의 공통된 의견이다. 이은택 KB증권 자산배분전략 이사는 "반도체와 자동차 업종 중심으로 주가가 급등해 포트폴리오 쏠림 방지를 위해 (외국인들이) 리밸런싱을 할 수밖에 없다"고 말했다.
이어 "외국인 매도에 너무 큰 의미를 둘 필요가 없다"며 "2000년 이후 세 번의 강세장(브릭스, 팬데믹, 현재)에서 외국인이 한국증시를 끌어올린 적이 없고, 모두 외국인이 매도했지만 코스피는 급등했다"고 덧붙였다.
