"국채 금리 상승->기업 자금 조달 악화로 이어질 수 있다" 경고
유럽중앙은행(ECB)이 2011년까지 발생할 유로존 은행권의 추가 자산상각 규모를 1950억 유로로 전망했다.
ECB는 지난달 31일(현지시간) 발간한 '유로존 금융안정성보고서'에서 이미 시행된 자산상각과 대출 손실에 대한 충당금을 고려할 경우 900억 유로의 자산상각이 올해 추가로 발생할 것이라 밝혔다. 2011년 은행들의 추가 대손충당금은 1050억 유로에 달할 것이란 관측이다.
또 ECB는 2007년~2010년 유로존 은행권의 대출 손실 규모를 5150억 유로로 집계했다. 지난해 12월 5530억 유로 전망치보다는 줄어든 액수다. 유가증권에서 발생한 자산상각은 이전 전망보다 줄었으나 대출 손실은 늘어났다고 ECB는 설명했다.
ECB는 보고서에서 "급증한 정부 재정적자 위험이 일반적인 자금 조달비용을 상승시켜 유로존 경제 성장 전망에 타격을 입힐 것"이라며 국채 금리 상승이 회사채 금리 상승으로 이어져 민간부문의 투자가 줄어들 수 있다는 점을 경고했다.
기업 대출 비용, 즉 회사채 조달금리는 국채 수익률과 연동 돼 있어 국가 신용등급 하향 조정 등으로 국채 금리가 높아질 경우 기업들의 자금 조달이 어려워질 수도 있다는 것이다.ECB는 "이러한 현상이 금융과 실물 경제의 악순환을 강화해 경제 성장 둔화와 금융 시스템 안정성 저하를 야기할 수 있다"고 지적했다.
ECB는 유로존 은행권이 '큰 문제' 없이 예상되는 자산상각 규모를 흡수할 수 있어야 하며, ECB의 긴급 지원책에 의존에서 벗어날 준비를 해야 한다고 주장했다.
루카스 파파데모스 ECB 부총재는 이날 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 "ECB가 강조하는 유로존의 위험은 이러한 악순환으로 예상한 것보다 경기 침체가 길어지는 상황"이라고 말했다.
그는 그러나 "재정 긴축이 신뢰 회복과 장기적인 경제 성장 개선으로 이어질 수 있다"며 "경제성장 결과에 대해 지나치게 비관적인 필요는 없다"고 말했다.