이번주 미국 증시는 중간선거와 애플 등 기술기업들의 계속되는 실적 발표, 지난 10월 고용지표 공개 등으로 숨가쁜 한 주를 보내게 된다.
이런 가운데 투자자들의 최대 관심은 지난주 반도체를 중심으로 한 AI(인공지능) 수혜주의 급락이 계속될 것인가, 아니면 지난 4년간 AI 랠리 과정에서 나타났던 단기 조정 후 재반등 패턴이 다시 나타날 것인가에 쏠려 있다.
지난주 초반까지만 해도 기술주는 어닝시즌이 본격화하며 기분 좋은 반등 무드를 타는 듯했다. 하지만 알파벳과 아마존의 연이은 올 3분기 어닝 쇼크와 인텔의 실망스러운 4분기 실적 전망으로 주 후반에는 무너져 내리는 모습을 보였다.
지난주 금요일(10월30일)에는 NYSE 반도체지수를 추종하는 아이셰어즈 세미컨덕터 ETF(SOXX)가 8.2% 급락하고 나스닥지수는 2.9% 추락했다. 지난 10월 한달간 SOXX는 17.1%, 나스닥지수는 5.3% 미끄러졌다.
이번주에는 S&P500 기업 중 140곳이 실적을 발표한다. 기술주 전반의 투자 심리에 영향을 미칠 수 있는 기업은 2일 장 마감 후에 실적을 발표하는 아이폰 제조회사인 애플과 AI 데이터 분석회사인 팔란티어 테크놀로지스다.
이 가운데 애플은 기술기업이지만 AI 투자 흐름에서 상대적으로 비껴나 있어 주목을 끈다. 그간 AI 경쟁에서 뒤처져 AI 수혜에서 소외됐지만 최근에는 AI 관련주가 급락하며 안전한 기술주로 부각되고 있기 때문이다. 애플은 올들어 주가가 26.8% 오르며 지난주 금요일 AI 대장주인 엔비디아를 제치고 시가총액 1위 자리를 되찾았다.
이번주 반도체 기업으로는 AMD가 3일 장 마감 후, 퀄컴과 암 홀딩스가 4일 장 마감 후에 각각 실적을 내놓는다. 또 다른 AI 수혜주로는 서버 제조업체인 슈퍼 마이크로 컴퓨터가 3일 장 마감 후, 광통신 부품회사인 코히어런트와 루멘텀 홀딩스가 각각 4일과 5일 장 마감 후에 실적을 발표한다. 최근 주가가 폭락하고 있는 네오클라우드 기업 중 하나인 아이렌도 5일 장 마감 후에 실적을 공개한다.
이외에 스테이블코인 발행사인 서클 인터넷 그룹이 4일 개장 전, 양자컴퓨팅 회사인 아이온큐 및 소형 모듈 원자로(SMR) 회사인 뉴스케일 파워가 5일 장 마감 후, 또 다른 SMR 회사인 오클로와 AI 수혜주로 꼽히는 전력회사 비스트라 에너지가 6일 개장 전에 실적을 내놓는다.
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알파벳과 아마존이 시장 예상에 못 미치는 실적을 내놓긴 했지만 팩트셋에 따르면 S&P500 기업들의 올 3분기 순이익은 여전히 전년 동기 대비 30% 증가하는 호조세를 보일 것으로 전망된다.
문제는 지금까지 올 3분기 실적을 발표한 S&P500 기업들의 순이익이 애널리스트들의 전망치를 고작 1.9% 웃도는데 그쳤다는 점이다. 이는 지난 5년과 10년간의 시장 예상치 대비 평균 상회폭인 7.5%와 8.0%에 비하면 극히 낮은 수준이다. 어닝 시즌의 랠리가 언제나 실제 실적이 시장의 기대를 얼마나 뛰어넘느냐로 결정된다는 점을 고려하면 이는 실망스러운 결과다.
오는 3일엔 미국의 정치 지형을 바꿀 수 있는 중간선거가 치러진다. 초기 여론조사와 예측시장 데이터에 따르면 민주당이 하원은 물론 상원에서도 과반 의석을 차지할 가능성이 있다. 이러한 결과는 국방비 지출 축소와 의약품에 대한 가격 인하 압박 확대 등 정부 정책에 변화를 초래하며 증시에 영향을 미칠 수 있다.
특히 이번 중간선거에서는 데이터센터가 뜨거운 쟁점으로 떠올랐던 만큼 선거 후 데이터센터에 대한 규제가 강화되며 AI 투자를 뒤흔들 가능성도 있다.
오는 6일에는 연방준비제도(연준)의 금리 결정에 중요하게 고려되는 경제지표인 고용지표가 나온다. 다우존스가 이코노미스트들을 대상으로 조사한 결과 지난 10월 비농업 부문 취업자수는 5만5000명 늘어 지난 9월 2만9000명에 비해 증가폭이 확대됐을 것으로 전망된다.
실업률은 지난 9월과 마찬가지로 4.2%를 유지했을 것으로 예상된다. 이는 노동시장이 급격한 둔화없이 완만한 증가세를 이어가고 있음을 시사한다.
