머니투데이

NH투자증권은 POSCO홀딩스에 대해 리튬가격 하락과 철강 가격 상승 속도가 예상보다 더뎌 내년 영업이익 전망치를 하향하면서 목표주가는 기존 45만원에서 41만원으로 내린다고 3일 밝혔다. POSCO홀딩스의 올해 3분기 영업이익은 전 분기 대비 15. 4% 증가한 9450억원으로 시장 평균 전망치를 웃돌았다. 일회성 보상금을 제외하면 NH투자증권의 추정치와 근접했다. 다만 NH투자증권은 POSCO홀딩스의 4분기 영업이익에 대해선 전 분기 대비 45. 9% 감소한 5113억원으로 시장 전망치를 밑돌 것으로 예상했다. 철강재 판가의 추가 인상이 예상되지만 광양 고로 대규모 개보수 영향으로 판매량이 크게 감소할 것으로 봤다. 최영광 NH투자증권 연구원은 "리튬 가격 약세로 인한 이차전지소재 부문 수익성 약세가 4분기까지 이어질 것으로 보이지만 내수 중심의 철강 가격 인상과 리튬 사업의 확장은 지속될 것"이라며 "목표가에는 일부 광산들의 가동 재개로 인한 리튬 가격 하락 영향과 철강 가격 상승 속도가 예상보다 더딘 점, 상장 자회사들의 주가 하락에 따른 투자자산가치 하락을 반영했다"고 말했다.

POSCO홀딩스가 컨센서스(증권가 평균 전망치)를 웃도는 실적을 발표하면서 9% 넘게 오름세다. 4일 오후 1시56분 현재 코스피시장에서 POSCO홀딩스는 전일 대비 9.09% 오른 50만5000원에 거래됐다. POSCO홀딩스의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 17조 8760억원, 7070억원으로 1분기 영업이익 규모는 시장 전망치를 20% 웃돌았다. 한화투자증권은 포스코홀딩스의 리튬 사업부문 회복이 기대된다며 목표주가를 기존 49만원에서 55만원으로 상향했다. 권지우 한화투자증권 연구원은 "글로벌 리튬 수급은 에너지저장장치(ESS) 수요가 핵심 엔진으로 부상하며 펀더멘털이 빠르게 강해지고 있다"고 했다.

신한투자증권이 POSCO홀딩스에 대해 철강·비철강 부문 모두에서 점진적 회복이 기대된다고 7일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 각각 '매수', 44만원을 유지했다. 박광래 신한투자증권 연구원은 "1분기 연결 영업이익은 5886억원(전분기 대비 4542% 증가)으로 시장 기대치(5990억원)에 부합할 전망"이라고 했다. 박 연구위원은 "포스코 별도 영업이익은 3349억원으로 예상한다"며 "2025년 말부터 이어지고 있는 원료탄 강세와 환율 상승 등으로 투입원가는 톤당 2만원 이상 상승하는 데 반해 평균판매단가(ASP)는 4분기 수준에 머물 것"이라고 했다. 이어 "가격 인상 시도가 3월부터 본격화됐기 때문에 본격적인 이익 개선 시점은 2분기"라고 했다.

다올투자증권이 POSCO홀딩스(포스코홀딩스)에 대해 리튬사업 회복이 가시권이라며 목표주가를 48만원으로 3만원 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 12일 이정우 다올투자증권 연구원은 "리튬 가격 톤당 2만5000달러 내외 유지 가능한 상황에서 아르헨티나 법인이 본격 가동 예정"이라고 말했다. 이 연구원은 "올해 하반기부터 흑자전환이 가능하다"라며 "지난해 연결자회사의 적자는 낮은 기저로 작용해 2026 추정치 실적이 회복될 전망"이라고 했다.

하나증권이 POSCO홀딩스(포스코홀딩스)에 대해 올해 1분기부터 수익성이 개선될 것이라며 지금이 매수 적기라고 5일 전망했다. 투자의견과 목표주가는 '매수', 74만원을 유지했다. 박성봉 하나증권 연구원은 "올해 철강을 제외한 주요 사업부들의 영업실적 개선 가시성이 높다"라며 "철강사업 부문 또한 한국의 수입산 철강 규제 강화와 더불어 하반기로 갈수록 중국의 철강 수급도 개선될 전망"이라고 했다. 박 연구원은 "최근 단기간에 리튬가격이 큰 폭으로 상승하면서 시장의 관심이 확대된 가운데 중장기적으로 리튬 공급 부족이 전망되기 때문에 관련 사업부의 가치가 점차 부각될 것"이라고 했다.

키움증권이 포스코홀딩스(POSCO홀딩스)에 대해 작년 4분기 일회성 비용으로 실적이 시장 컨센서스를 크게 밑돌았지만, 향후 이차전지소재사업 실적 턴어라운드가 가시화되고 있다며 목표주가를 46만원으로 하향 조정한다고 2일 밝혔다. 기존 목표가는 42만원. 포스코홀딩스의 작년 4분기 영업이익은 전년동기대비 87% 하락한 126억원으로 컨센서스 4100억원(키움증권 4550억원 추정)을 하회했다. 철강사업은 POSCO가 업황부진과 설비 보수로 인해 판매량이 감소하며 영업이익이 3370억원을 기록했고, 해외철강 사업은 매각이 진행중인 중국 장가항STS에서 발생한 일회성 비용 등으로 인해 영업손실 1110억원을 나타냈다. 관계기업을 살펴보면 친환경인프라 사업체 포스코인터내셔널의 영업이익은 2660억원을 거뒀다. 포스코이엔씨는 3분기에 이어 이번 분기에도 대규모 일회성손실을 반영하면서 1900억원의 영업적자를 기록했다. 이차전지 소재사업체 포스코퓨처엠은 518억원 영업적자를 기록, 4개 분기

다올투자증권이 포스코홀딩스(POSCO홀딩스)에 대해 투자의견 매수, 목표주가 45만원을 유지했다. 이정우 다올투자증권 연구원은 "4분기 컨센서스(평균 증권사 추정치)를 밑도는 실적을 기록할 전망"이라며 "예상한 만큼 철강 판매량이 안 나왔고 포스코이앤씨의 2000억원대 적자가 반영되기 때문"이라고 말했다. 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 17조2000억원, 3997억원으로 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 예상보다 낮은 판매량 800만톤이 예상돼 철강부문 영업이익률은 전분기 대비 소폭 감소할 것으로 보인다. 더불어 자회사의 부진이 이어지고 있다. 3분기 중 발생한 포스코이앤씨의 영업중단 손실 잔여분 등이 4분기에 발생하면서 2000억원대 적자가 반영될 것으로 예측된다. 탄산리튬 가격은 지난해 말 톤당 1만6000달러대에 진입했지만 전방 업황 회복 지연으로 이차전지 소재 부문에서 영업손실 946억원을 낼 것으로 추정된다. 포스코 별도 매출액과 영업이익 추정치는 각각 8조6000