産銀-산은자산운용, 국내최초 기숙사펀드 판매

국내 최초로 기숙사에 투자하는 펀드가 나왔다.

산업은행과 자회사인 산은자산운용은 건국대 기숙사 신축사업에 대해 프로젝트 파이낸스 방식과 간접투자자산운용업법에 의한 400억원 규모의 민간 투자펀드 설정방식을 결합해 금융지원을 한다고 22일 밝혔다.

총 사업비 약 445억원 규모의 이번 사업은 민간펀드 조성에 의한 대학기숙사 건설지원의 최초 사례로서, 최근 정부가 추진 중인 민간자본 활용을 통한 국공립대학 및 사립대학 기숙사 건립에 대한 시범 사례로 제시될 가능성이 높아 기획예산처 및 교육인적자원부 등 관련기관도 상당한 관심을 보이고 있다.

이번 사업을 위해 설립된 '건국대학교 기숙사 유한회사'(SPC, 특수목적회사)는 기숙사를 건립해 완공과 동시에 소유권을 학교재단에 기부채납하게 된다. 이후 대학으로부터 약 15년간 운영권을 넘겨받아 기숙사비를 통해 투자금을 회수하는 BTO(Build Transfer Operateㆍ건설-이전-운영)방식을 사용할 예정이다. 기숙사 시공은 대우건설, 완공후 기숙사 운영은 LG MRO가 맡기로 했다.

산은은 금융자문 및 주선, 사업자금관리를 담당하고 일시적인 자금부족 발생시에는 일정 한도내에서 긴급자금을 제공한다. 또 산은자산운용은 사업발굴 및 펀드 투자자 모집을 위한 마케팅을 주도적으로 추진해 왔으며 향후 펀드운영을 담당하게 된다.

산은자산운용이 오는 28일경 설정하게 될 '산은건대사랑 특별자산 투자신탁 제1호 및 제2호'(이하 건대기숙사펀드)는 매 3개월 마다 원리금을 지급하는 연금식 펀드(1호,300억원)와 이자만 지급하고 원금은 만기에 수령하는 이자지급식 펀드(2호,100억원)로 나눠진다.

단위형 펀드로는 최장기인 만기 15년으로 예상 수익률은 7~8%이다. 펀드의 가장 큰 특징은 장래에 유입될 기숙사비를 투자금의 상환재원으로 한다는 점에서 기숙사비를 기초자산으로 해 발행하는 유동화증권에 투자하는 것과 유사하다는 점이다.

산은 김유훈 투자업무개발실장은 "일반적인 자산유동화 구조에서는 원리금 상환완료 후 잉여자금을 발행자가 회수하는 구조이지만 이번 사업은 기숙사 운영기간 중 투자원리금을 회수한 후의 잔여 수익은 전액 대학에 기부해 장학금 재원으로 사용될 예정"이라고 말했다. 산은자산운용의 이선주 팀장도 "대학, 학생, 투자자 모두 윈-윈 할 수 있는 양호한 구조"라며 "공익목적에 부합하면서도 장기 안정적인 구조화 펀드 시장을 개척했다는데 의의가 크다"고 덧붙였다.

산은과 산은자산운용은 민간자본을 공익부문으로 유입시키는데 일조하는 한편 투자자들에게는 안정적인 수익을 확보할 수 있는 장기투자기회를 제공할 수 있도록 국공립 및 사립대학, 초중등 교육시설 개선에도 기여할 수 있는 구조화 상품을 만들어 갈 계획이다.