현대증권
현대증권은신한지주(102,500원 ▼3,500 -3.3%)에 대해 내부에서 최고경영자(CEO)를 발탁하는 근본적인 시스템이 흔들리지 않는 한 기업가치가 훼손되지 않을 것이라고 17일 밝혔다.
이에 따라 투자의견 '매수', 목표주가 6만2000원을 유지했다.
구경회 연구원은 "건설 구조조정 결과 신한지주의 자산건전성을 가장 믿을 수 있고, 2011년 IFRS로 인한 이익 증가 효과가 가장 크다는 점에서 투자 매력을 보유하고 있다"고 설명했다.
특히 낮은 예대율(96%로 업계 최하위)로 인해 향후 대출 증가세를 높게 가져갈 수 있다는 점도 긍정적으로 평가했다.
아울러 2009년 무형자산상각비 4940억원, 연간 2300억원의 우선주 배당금을 모두 이자비용으로 가정한다고 해도 2011년 IFRS 효과는 연간 2600억원에 달할 것이란 분석이다.
구 연구원은 "기업은행(26,150원 0%)도 과거 비주류 주식의 이미지에서 벗어나 우량기업으로 변하면서 서서히 재평가 되고 있다"면서 신한지주와 기업은행을 최선호주로 꼽았다.
