상상인증권은 파마리서치(323,500원 ▲15,500 +5.03%)가 코로나 엔데믹(풍토병)으로 올해 2분기에도 고성장을 지속할 것으로 13일 분석했다. 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 15만원에서 18만원으로 올렸다.
하태기 상상인증권 연구원은 "올해 2분기 파마리서치의 매출액은 전년 동기대비 16.8% 오른 581억원, 영업이익은 22.9% 증가한 214억원을 전망한다"며 "화장품 매출이 크게 성장하는 등 1분기에 이어 성장세가 이어질 것"이라고 설명했다.
하 연구원은 "올해 2분기 의료기기 매출액은 전년 동기대비 23% 성장한 301억원으로 추정한다"며 "코로나 엔데믹으로 의료기기 부문 주력제품인 필러 리쥬란과 콘쥬란의 성장 폭이 확대될 것"이라고 말했다.
그는 "올해 2분기 화장품 매출액은 전년 40% 성장한 140억원으로 전망한다"며 "리쥬란 화장품은 필러 리쥬란 브랜드 후광을 입어 면세점, 올리브영 등의 유통채널에서 새로운 컨셉의 프리미엄 브랜드로 성장하고 있다"고 분석했다.
이어 "현재 주가는 영업실적 고성장에 힘입어 PER 17~18배 수준으로 단기 급등해 일시적인 조정이 있을 수 있다"며 "최근 한국의 피부미용 제품이 고성장하며 경쟁력이 강화되고 있고, 화장품이 성장하는 가운데 전사 영업이익률도 35~37%를 유지할 전망으로 보여 PER을 24배로 대폭 부여해 목표주가를 상향했다"고 밝혔다.
