[주간 베스트리포트]
12월 둘째 주 머니투데이 증권부가 선정한 주간 베스트리포트는 3건입니다. 이상헌 하이투자증권 연구원이 고영(29,750원 ▲700 +2.41%)에 대해 작성한 '온디바이스 AI, HBM 등 반도체 검사장비로 거듭날 듯', 박신애 KB증권 연구원이 씨앤씨인터내셔널(26,300원 0%)에 대해 작성한 '퀀텀점프', 안재민 NH투자증권 연구원이 웹젠(12,340원 0%)에 대해 작성한 '회복 시작' 보고서입니다.
이상헌 하이투자증권 연구원은 최근 시장에서 주목받는 테마인 온디바이스 AI(인공지능)에 주목하고 내년 본격화 할 것으로 전망했습니다. 그러면서 고영의 WLP 공정 검사 솔루션인 Meister W 시리즈의 글로벌 고객사 투입과 더불어 검사 수요 확대로 수혜할 것으로 봤습니다. AI 시장 확대로 다양한 고성능 반도체 수요가 늘면서 검사 장비 수요가 늘어나고 이미 고영이 글로벌 고객사를 확보했다는 점도 긍정적으로 봤습니다.
또 뇌수술용 의료로봇의 판매 증가 및 스마트팩토리솔루션 사업의 성장성도 수혜 요인이라고 분석했습니다. 지난 11일 보고서가 나온 후 고영 주가는 2거래일 간 4650원 상승해 보고서 발간 직전 주가(1만1300원) 대비 41.2% 급등했습니다.
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온디바이스 AI 서비스를 지원하는 반도체를 최근 글로벌 반도체 기업들이 출시하고 있다. 이에 따라 내년에는 모바일 시장 등에서 온디바이스 AI가 기본화 되는 동시에 본격화 되는 한 해가 될 것이다.
온디바이스 AI 등이 본격화 되면서 검사 수요 확대로 고영의 수혜가 기대된다. 높은 컴퓨팅 능력을 구현하는 고성능 반도체 수요가 증가하면서 2.5D 패키징인 CoWoS의 수요도 확대되고 있다. 고영은 최근 CoWoS 관련 반도체 공정 검사 솔루션 등에 대하여 글로벌 반도체 고객사 등을 확보했다.
향후 반도체 어드밴스드 패키징 공정에서 HBM 등 다양한 대상물에 대한 검사수요가 증가함에 따라 고영의 수혜가 예상된다.
박신애 KB증권 연구원은 씨앤씨인터내셔널에 대해 조사분석을 개시하면서 탁월한 제품 품질력, 시장 트렌드를 선도하는 제품 개발 능력, 고객 맞춤형 영업 방식 등의 핵심 경쟁력 세 가지에 주목했습니다.
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제품 포트폴리오 다각화는 중장기 성장 동력으로 분석했습니다. 색조화장품 대비 규모가 더 큰 기초화장품 시장에 진출해 외형 확대가 이어질 것이라는 설명입니다. 올해 연결 매출액은 지난해 대비 23% 늘어난 2687억원, 영업이익은 24% 증가한 409억원으로 전망했습니다. 지난 11일 리포트 발간 이후 15일까지 주가는 5.9% 올랐습니다.
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씨앤씨인터내셔널은 탁월한 제품 품질력, 시장 트렌드를 선도하는 제품 개발 능력, 고객 맞춤형 영업 방식 등의 핵심 경쟁력을 바탕으로 향후 3년간 매출액이 연평균 19% 성장할 것으로 기대된다.
제품 포트폴리오 다각화가 중장기 경쟁력인데 향후 단기적으로는 색조화장품 카테고리 안에서 라인업을 다각화하고, 중장기적으로는 스킨케어 카테고리까지 매출을 확장할 계획을 갖고 있다.
안재민 NH투자증권 연구원은 웹젠이 본격적으로 회복 단계에 접어든다고 보면서 투자의견과 목표주가를 모두 상향 조정했습니다. 뮤(MU) IP(지식재산)의 건재함을 확인해, 국내를 넘어 중국 시장에서도 출시가 기대된다고 했습니다.
안 연구원은 웹젠의 자사주 매입과 소각, 현금배당 등 주주환원이 이어지는 점에 대해서도 주목했습니다. 올 4분기 실적은 시장 컨센서스(전망치 평균)를 웃돌 것이라고 예상했습니다. 웹젠 주가는 리포트 발간 당일인 지난 15일 4.89% 상승했습니다.
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웹젠에 대한 투자의견을 보유(Hold)에서 매수로 상향하고 목표주가를 기존 1만5500원에서 2만2500원으로 상향 조정한다. 지난 10월19일 출시한 '뮤 모나크(MMORPG)'가 출시 이후 구글 앱스토어 매출 순위 5위 내외를 꾸준히 유지하고 있어 4분기 및 2024년 실적에 기여할 전망이다.
뮤(MU) IP의 건재함을 다시 한번 확인했고, 이외에도 지스타2023 게임쇼에서 공개된 '테르비스(수집형RPG)'와 '어웨이큰레전드(방치형RPG)', 자체 개발 MMORPG가 2024년 중 출시를 앞두고 있다.
2023년 자사주 매입(48만주·100억원)과 소각(36만주·53억원)을 진행했고 2024년에도 추가적인 자사주 매입과 소각이 예상된다.
