삼성전자, 올해 이익 개선 기대, 목표가 40만원-iM증권

iM증권이 삼성전자(271,500원 ▲1,000 +0.37%)에 대해 올해 이익과 자기자본이익률 개선이 예상된다며 목표주가를 40만원으로 기존 대비 33.3%(10만원) 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

18일 송명섭 iM증권 연구원은 "올해 영업이익은 352조원으로 전년 대비 707% 증가할 전망"이라며 "이에 기반한 2026년 예상 BPS(주당순자산)는 10만2000원 자기자본이익률은 48%로 추정된다"고 했다.

송 연구원은 "직원들에 대한 신규 보상 체계에 따라 삼성전자의 올해 예상 ROE(자기자본이익률)가 하향 조정되더라도 지난 30년간 최고점이었던 2004년의 34%를 상회하는 45% 수준이 예상된다"며 "2004년 당시 고점 PBR(주가순자산비율) 3.1배를 넘는 4.0배 적용이 가능하다"고 했다.