DB증권이 KT나스미디어(9,860원 ▲620 +6.71%)에 대해 플랫폼이 실적 성장을 주도할 것으로 보고 투자의견을 매수로 유지한다고 30일 밝혔다. 다만 광고 시장 침체와 지속된 주가 상태를 반영해 목표주가는 기존 1만9000원에서 1만4000원으로 하향한다고 했다.
DB증권은 KT나스미디어의 2분기 매출액이 전년동기대비 15% 감소한 302억원, 영업이익은 107.4% 증가한 54억원을 기록할 것으로 추정했다. 플랫폼 매출은 같은 기간 26.4% 늘며 고성장세를 나타낼 것으로 봤다.
신은정 DB증권 연구원은 "지마켓, SSG닷컴 등 구매보장형 CPS 성과가 확대되며 거래액이 확대되고 있고 매체비용 효율화가 진행되면서 이익률이 개선되고 있다"며 "지하철 옥외 광고의 취급고도 중소형 광고주 중심으로 증가하고 있는 것으로 파악된다"고 말했다.
신 연구원은 또 "디지털광고 매출은 DA, SA 시장 침체, 매체들의 수수료율 상승 영향으로 턴어라운드가 쉽지 않을 것"이라며 "플랫폼 매출이 나스의 메인 사업부로 정착했고 나스도 서비스 초반 대비해서 매체 비용 효율화로 이익률을 많이 끌어올리고 있다"고 했다.
