머니투데이

iM증권이 한화 인적분할과 관련 불확실성 요인들은 최근 주가에 선반영됐다며 투자 '매수' 의견과 함께 목표주가를 그대로 유지했다. 이상헌 iM증권 연구원은 27일 리포트에서 "한화의 주가는 주력 자회사인 한화에어로스페이스 주가와 상관관계가 매우 높을 뿐 아니라 다년간의 시계열로 인해 통계에 대한 신뢰성이 높다"며 목표가를 13만8000원으로 유지했다. 한화는 지난 15일 임시 주주총회에서 분할계획서 승인의 건을 원안대로 의결했다. 분할비율은 존속법인 0. 7563533, 신설법인 0. 2436467로 순자산 장부가액 기준 약 76대 24다. 한화의 기존 주주는 이 비율대로 존속법인, 신설법인의 주식을 각각 배정받는다. 오는 8월1일 분할기일을 앞두고 한화 주식은 7월30일부터 8월24일까지 거래가 정지된다. 8월25일 한화는 변경상장, 신설법인은 재상장 예정이다. 이 연구원은 "한화의 경우 한화에어로스페이스, 한화오션, 한화솔루션, 한화생명 등 그룹 핵심 계열사가 그대로 남게 돼 방산·조선·해양·에너지·금융을 중심축으로 유지한다"며 "신설법인 한화머시너리앤서비스홀딩스의 경우 한화비전, 한화세미텍, 한화모멘텀, 한화로보틱스 등 기계·반도체장비·로봇 계열사와 한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트, 아워홈 등 유통·서비스 계열사가 편입된다"고 설명했다.

SK증권이 한화오션의 캐나다 CPSP(캐나다형 차기 잠수함 프로젝트) 수주 실패에 따른 특수선 실적 추정치를 반영해 목표가를 하향 조정했다. 한승한 SK증권 연구원은 13일 리포트에서 "CPSP 실주로 인한 미래 특수선 부문의 실적 추정치와 멀티플 하향 조정을 반영해 목표주가를 17만5000원에서 13만4000원으로 조정한다"고 밝혔다. 한화오션에 대한 투자 '매수' 의견은 유지했다. 한 연구원은 한화오션 특수선 부문의 실적 개선 모멘텀을 기대할 수 있다고 짚었다. 한 연구원은 "캐나다를 제외하더라도 그리스, 에스토니아, 사우디, 모로코, 이집트, 필리핀, 칠레 등 글로벌 주요 국가들의 함정 수주 파이프라인을 보유하고 있다"며 "독일 TKMS와의 치열한 경쟁에서 입증된 동사의 잠수함 경쟁력을 바탕으로 해당 사업들 수주를 통한 주가 상승 모멘텀을 기대한다"고 설명했다. 또한 미국 국방부와 해군이 한화오션 등 국내 조선사들에게 전투함과 중형급 급유함 건조를 위한 정보요청서(RFI)를 발송한 만큼 올해 하반기 내 '마스가 모멘텀'이 올 수도 있다는 진단이다.

SK증권은 한화엔진에 대해 한화오션의 CPSP(캐나다 차세대 잠수함 사업) 탈락에 따른 주가 조정은 오히려 싸게 매수할 수 있는 기회라고 8일 밝혔다. 계열사 한화오션의 밸류체인과 무관하다는 입장이다. SK증권은 그러면서 한화엔진에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 10만원에서 9만원으로 하향 조정한다고 했다. 한화엔진의 전일 종가는 4만8850원으로 최근 주가 하락을 반영한 것이다. SK증권에 따르면 한화엔진의 올해 2분기 매출액은 전년동기대비 4. 2% 감소한 3715억원, 영업이익은 65. 2% 증가한 558억원을 기록할 것으로 전망된다. 영업익은 시장예상치(604억원)보다 적다. 한승한 SK증권 연구원은 "글로벌 엔진제도 기업 에버런스(구 MAN E&S)와 관련한 면허 생산 계약을 곧 체결할 것으로 예상된다"며 "내년에는 일부 물량 계약을 진행하고 2028년부터는 본격적인 북미 데이터센터향 주력발전 엔진 납품이 가능할 것으로 보인다"고 말했다. 한 연구원은 또 "다만 라이센서가 아닌 점과 4행정 증설분의 과반 비중이 아직까지는 선박용으로 설정돼 있다"며 "고수익성의 유지관리(O&M) 서비스를 에버런스가 영위할 수 있는 점을 고려해 글로벌 해양·에너지 기술 업체 바르질라 대비 할인된 멀티플을 적용해 목표가를 내렸다"고 했다.

NH투자증권이 한화오션에 대해 6~7월 대형 프로젝트 수주에 성공하면 글로벌 시장 내 입지가 강화될 것이라고 23일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 각각 '매수', 17만5000원을 유지했다. 23일 정연승 NH투자증권 연구원은 "캐나다 잠수함과 비너스 FPSO(부유식 원유 생산·저장·하역 설비) 등 초대형 수주 결과가 6∼7월 중 발표될 예정"이라고 했다. 정 연구원은 캐나다 잠수함 사업에 대해 "수주 성공 시 글로벌 잠수함 수출 1위 기업인 TKMS를 제치고 NATO(북대서양조약기구) 시장에 진출한다는 점에서 향후 사우디아라비아, 그리스 등 후속 예상 잠수함 수출 경쟁에서 유력 후보로 부각될 가능성이 있다"고 했다. 비너스 FPSO 사업과 관련, "한화오션이 수주에 성공할 경우 최근 확대되는 글로벌 해양 자원 개발 시장에서 존재감 강화가 가능하다"고 했다.

KB증권은 23일 기존 전망치 대비 더 높아진 LNG 단가와 전력 구입단가, 환율 등을 고려해 한국전력의 목표주가를 기존 6만3000원에서 5만4000원으로 하향했다. 다만 투자의견 '매수'를 유지했다. 종전 이후 국제 유가 전망치의 하향 안정화, 미국 원전 시장 진출 가능성을 감안했을 때 상승 여력이 남아있다고 판단했다. KB증권은 한국전력의 올해 영업이익은 전년 동기 대비 15. 3% 내린 1조8000억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 시장 전망치를 8. 8%를 하회하는 수준이라고 설명했다. 매출액은 3. 4% 오른 22조7000억원으로 예측했다. 정혜정 KB증권 연구원은 "국제 에너지가격 상승이 지연되면서 LNG(액화천연가스)와 석탄발전 연료 단가가 각각 전 분기 대비 9. 3%, 7. 4% 증가했다"며 "SMP도 같은 기간 12. 0% 올랐다"고 말했다. 그러면서 "이에 따른 전력 조달 비용이 7000억원 늘어나는 상황 속 전기요금은 동결되고 있어 이익 감소가 불가피할 전망이다"고 덧붙였다. 전쟁 여파로 국제 에너지가격이 오르면서 한국전력의 밸류에이션(가치)가 떨어졌다고 분석했다.

신한투자증권은 28일 한화오션이 올해 1분기 어닝 서프라이즈를 기록하는 등 성장하고 있다며 목표주가를 기존 15만5000원에서 16만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다. 이동헌 신한투자증권 연구위원은 "한화오션의 1분기 실적은 상선 중심의 생산성 증대과 믹스 개선으로 서프라이즈를 기록했다"며 "고마진 물량 확대가 지속되는 상황에서 비상선 사업부 회복 기대도 유효하다"고 말했다. 이어 "연말 LNG(액화천연가스)선과 특수선 수주와 함께 우상향 흐름을 전망한다"고 했다. 한화오션의 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 71% 증가한 4411억원, 매출액은 2% 늘어난 3조2099억원을 기록했다. 영업이익은 컨센서스를 18% 상회했다. 이 연구원은 "상선 부문의 기록적인 이익 증가로 이외 사업부의 손실을 만회했다"며 "상선 부문 영업이익은 115% 증가한 5021억원, 매출액은 9% 늘어난 2조7945억원을 기록했다"고 설명했다. 그는 "2023년 이후 고가 수주분 인식, 카타르 1차 비중 축소, LNG선 비중 50%, 반복건조와 생산성 증대, 조기 인도, 환율 효과 덕분"이라고 분석했다.

LS증권이 한화오션에 대해 해외 특수선 모멘텀(동력)이 지속되고 있다고 11일 분석했다. 투자 의견과 목표 주가는 각각 '매수', 17만원을 유지했다. 이재혁 LS증권 연구원은 "최대 60조원 규모 캐나다 차세대 잠수함 프로젝트 수주전 결과가 상반기 중 드러날 전망"이라고 말했다. 이 연구원은 "수주 확정시 3000톤급 디젤 잠수함 12척을 2035년까지 납품함에 따라 잠수함 및 군함 시장 내 인상적 트랙 레코드 확보가 가능하다"고 했다. 이어 "2026년 연중 태국 수상함, 사우디 호위함을 비롯 글로벌 수상함, 잠수함 수주이벤트가 지속될 예정"이라고 했다. 미국 내 수주 활동에 대해서는 "미국 해양행동계획 발표에 따른 연방정부의 적극적 재정지원 등으로 미국 내 건조 생산능력 증설 및 미국내 조선소향 신규 수주 확대가 더욱 용이해질 것"이라고 했다.

코스피가 종가 기준 4840선을 돌파하며 역사점 고점을 경신했다. 간밤 뉴욕증시에서 반도체와 금융 종목이 강세를 보인 가운데 반도체 종목인 삼성전자가 15만원 턱밑까지 올라 최고치를 새로 쓰면서 코스피를 밀어올렸다. 16일 한국거래소에 따르면 코스피는 43. 19포인트(0. 90%) 오른 4840. 74로 거래를 마쳤다. 코스피는 이날 23. 11포인트(0. 48%) 오른 4820. 66으로 출발해 개장과 동시에 4820선을 돌파했다. 이날까지 코스피는 11거래일 연속 올랐다. 2019년 9월 4∼24일(13거래일), 2006년 3월 23일∼4월 7일(12거래일) 다음으로 가장 긴 상승 랠리다. 코스피 시장에서 외국인과 기관은 각각 4066억원, 3383억원을 순매수했다. 장초반 적극적인 매수세를 보인 개인은 '팔자'로 돌아서 장 마감 기준 9379억원어치를 순매도했다. 코스피 산업별로는 건설, 보험 등이 3%대, 전기·전자, 기계·장비 등이 2%대 상승했다. 제조, 일반서비스, 증권 등은 1%대 올랐고, 섬유·의류, 부동산, 통신, 금속, 유통, 금융 등은 강보합을 나타냈다.

DS투자증권은 12일 한화오션의 지난해 4분기 실적이 컨센서스(시장 전망치)를 하회할 것이라고 전망했다. 다만, 올해 LNG(액화천연가스)선 선가 상승과 해양플랜트 수주 효과로 실적이 성장할 것이라고 내다봤다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 16만원을 유지했다. DS투자증권은 한화오션의 지난해 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 114. 8% 증가한 3630억원, 매출액이 0. 7% 늘어난 3조3000억원을 기록할 것이라고 예상했다. 김대성 DS투자증권 연구원은 "한화오션의 지난해 4분기 영업이익은 컨센서스(3990억원)를 9% 하회할 것"이라며 "지난해 성과급이 협력사에도 동일한 비율로 지급되며 일회성 비용이 확대된 점과 해양플랜트의 적자가 지속되는 점이 주요하다"고 분석했다. 이어 "다만 4분기 상선 매출의 수주 기준 원/달러 환율이 1324원을 기록하며 높은 수준의 환율 효과가 적용되는 점은 고무적"이라며 "4분기 상선 실적은 일회성 비용 인식에도 불구하고 환율 효과와 높은 LNG선 매출 비중(78%)으로 매출액 2조7000억원(전년동기 대비 증가율 10.

한국투자증권이 HD현대중공업의 목표주가를 기존 대비 2. 7% 내린 71만원으로 조정했다. 강경태·남채민 한국투자증권 연구원은 "목표주가는 적정 기업가치 74조1000억원을 유통주식수로 나눠 계산했다"며 "유통주식수 계산시 합병 신주 1619만주를 가산했고 적정 기업가치는 영업가치 44조2000억원에 미국 시장 진출 가치 23조9000억원, 순현금 6조원을 더해 산출했다"고 말했다. 내년 연결 매출액은 23조8480억원, 영업이익은 3조5091억원으로 추정했다. 지난해 동기대비 각각 38%, 64% 증가한 규모로 HD현대미포 합병을 반영해 계산한 결과다. 내년 해양 매출액은 1조3500억원으로 전년대비 29% 늘어날 것으로 추정된다. 멕시코 트리온(Trion) 부유식 원유생산 설비(FPU), 카타르 루야 고정식 원유생산 설비(FP) 공정을 동시에 진행하는 효과다. 캐나다 잠수함과 특수목적선 수주 성과도 주목된다. 강경태·남채민 연구원은 "합병 법인이 세운 2030년 특수선 매출 목표는 7조원으로 캐나다 잠수함 신조 매출은 장기 핵심 수익원 중 하나일 것"이라며 "한화오션 주가 흐름과 동일하게 내년 상반기 선정 시기가 가까워질수록 주가는 상승할 것"이라고 했다.

코스피가 3거래일 만에 종가 4000선을 넘겼다. 엔비디아의 어닝 서프라이즈가 AI(인공지능) 버블론을 달래면서 대형 반도체주에 투자자가 몰린 영향이다. 20일 코스피는 전 거래일 대비 75.34포인트(1.92%) 오른 4004.85에 거래를 마쳤다. 코스피는 장중 한 때 4059.37까지 오르며 3% 넘게 강세를 보였으나, 장 마감 직전 기관이 9000억원대에서 7000억원대로 매수폭을 줄이며 1%대 강세로 내려왔다. 코스피 시장에서 외국인은 6456억원, 기관은 7620억원 순매수했고, 개인은 1조3917억원 순매도했다. 업종별로는 섬유·의류, 유통, 오락·문화, 전기·가스, 기계·장비가 3%대, 전기·전자, 제조가 2%대, IT 서비스, 일반서비스, 건설, 증권, 운송·창고, 화학, 비금속, 금속이 1%대 강세였다. 금융, 운송장비·부품, 제약, 종이·목재, 부동산, 의료·정밀기기는 강보합, 통신, 음식료·담배, 보험은 약보합권이었다. 시가총액 상위종목에서는 두산에너빌리티,

코스피가 장초반 외국인의 매수세에 힘입어 오름세다. 코스닥은 개인의 매수세로 상승 중이다. 17일 한국거래소에 따르면 코스피는 9시 12분 기준 전일 대비 59.64포인트(1.49%) 오른 4071.21을 나타내고 있다. 코스피는 이날 67.00포인트(1.67%) 오른 4078.57로 출발했다. 코스피는 외국인이 사들이고 있다. 이 시각 현재 외국인은 1200억원어치 코스피 주식을 순매수했다. 개인은 916억원, 기관은 112억원어치 주식을 순매도했다. 코스피 산업별로는 전기·전자 3%대, 제조 2%대, 유통 1%대 각각 오르고 있다. 비금속, 오락·문화, 보험, 섬유·의류, 금속, 기계·장비, 화학 등은 강보합이다. 종이·목재는 1%대 내렸고, 일반서비스, 부동산, 건설, 비금속 등은 약보합이다. IT서비스, 금융, 운송장비·부품 등은 혼조세다. 코스피 시가총액 상위권 종목을 살펴보면 60만원대 아래로 내렸던 SK하이닉스가 이날 장초반부터 급등했다. SK하이닉스는 9시 11분 기