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리딩투자증권이 효성중공업에 대해 북미 초고압 변압기 수요와 AI(인공지능) 전력수요가 성장을 열고 있다며 투자의견 '매수', 목표주가 420만원을 각각 신규로 제시했다. 22일 유성만 리딩투자증권 연구원은 "올해 2분기 연결 매출액은 1조6870억원(전년 동기 대비 10. 6% 증가), 영업이익은 2643억원(전년 동기 대비 60. 9% 증가), OPM(영업이익률) 15. 7%를 기록했다"며 "컨센서스(시장 평균 전망치) 하회는 중동 물류 이슈에 따른 약 600억원의 매출 이연과 미국법인 미실현이익의 연결조정 영향으로, 수요나 판가 훼손보다는 인식 시점의 문제"라고 했다. 유 연구원은 "중공업 OPM은 20. 2%까지 상승했고 2분기 신규수주는 3조3000억원, 수주잔고는 17조5000억원으로 확대됐다"며 "특히 2분기 연결조정으로 제거된 미국향 미실현이익은 최종 고객 인도 시 하반기 실적으로 환입될 가능성이 높아 실적 회복의 가시성도 높다"고 했다. 이어 "9월에는 미국 빅테크 2곳과 총 3865억원 규모의 765kV·345kV 초고압변압기 공급계약도 체결했다"며 "8월 누적 신규수주 9조3000억원, 연간 수주 가이던스(목표치) 12조원을 감안하면 하반기 이연 물량의 매출 전환과 북미 고마진 믹스(제품 구성) 확대가 이익 레벨을 높일 전망"이라고 했다.

효성중공업은 지난 16일부터 오는 18일까지 부산 벡스코에서 열리는 '2026 대한민국 에너지대전(Korea Energy Show 2026)'에서 국산 초고압직류송전(HVDC) 핵심기술을 선보였다고 17일 밝혔다. 이 자리에서 효성중공업은 HVDC 국산화 실증사업에 선정된 밸브·제어기 등 자체 기술로 국산화한 HVDC 핵심 설비를 공개했다. 앞서 효성중공업은 지난 10일 한국전력이 추진하는 '대용량 전압형 HVDC 국산화 및 실증사업'의 밸브·제어기 분야 참여기업으로 선정됐다. 효성중공업이 독자 기술로 개발한 컨버터 밸브는 전력반도체를 이용해 교류(AC)와 직류(DC) 간 전력 변환을 수행하며, 제어기는 전력의 크기와 방향을 조절하고 계통 이상 발생 시 전력망을 보호한다. 대용량 HVDC 시스템을 안정적으로 운용하기 위해서는 핵심 기자재인 밸브와 제어기의 기술 확보가 중요한 요소로 꼽힌다. 이와 함께 인공지능(AI) 기반 전력설비 자산관리 플랫폼을 비롯해 디지털변전소 구축을 위한 저전력 변성기 LPIT, 전력계통의 전압 안정화와 전력품질 향상을 위한 STATCOM(스태콤), 전력반도체 기반의 차세대 전력 솔루션 SST, 수소를 연료로 활용하는 수소엔진발전기 등 전력 수요와 에너지 환경 변화에 대응하는 다양한 차세대 솔루션도 소개했다.

효성중공업은 미국 유력 빅테크 2곳에서 총 3865억원 규모 초고압변압기 공급계약을 체결했다고 15일 공시했다. 이번에 수주한 초고압변압기는 미국 남·북부 지역에 신규 건립되는 인공지능(AI) 데이터센터에 투입된다. 각각 2200억원 규모 765kV(킬로볼트) 초고압변압기와 1665억원 규모 345kV 초고압변압기다. 글로벌 최대 전력시장인 미국은 최근 빅테크 기업들을 중심으로 AI 데이터센터 투자가 크게 확대되고 있다. 골드만삭스에 따르면 미국 데이터센터 전력 수요는 2030년까지 연평균 15% 성장할 전망이다. 이를 지원하기 위한 신규 전력 인프라에 약 500억달러(약 66조원)가 투입될 것으로 예상된다. 효성중공업은 2010년대 초부터 미국 765kV 초고압변압기 시장점유율 1위를 기록하며, 미국 송전망에 설치된 765kV 초고압변압기의 절반 가까이를 공급해 왔다. 72. 5kV부터 800kV 초고압차단기까지 공급할 수 있는 라인업도 갖췄다. 아울러 전력 안정화 설비인 스태콤(STATCOM, 정지형 무효전력 보상장치) 수주도 크게 늘어나고 있어 AI 데이터센터 전력 인프라 시장의 키 플레이어 역할을 수행하겠단 목표다.

효성중공업이 미국 전력망 투자 확대를 발판으로 유틸리티 중심의 고객 구조를 인공지능(AI) 데이터센터 관련 기업으로 넓히고 있다. 전력기기업계 평균 리드타임을 웃도는 수주잔고를 확보하면서 외형 성장에 대한 기대도 커지고 있다. 2일 관련 업계에 따르면 최근 효성중공업의 미국 법인 HICO 아메리카(HICO America)의 주요 매출처에는 기존 전력사업자인 유틸리티업체뿐 아니라 AI 데이터센터 개발사들이 이름을 올렸다. 대표적으로 인터섹트 파워가 전체 매출의 13%, 소프트뱅크가 9%, LS 파워가 5%, xAI가 3%를 각각 차지했다. 인터섹트 파워는 올 초 구글 모회사인 알파벳이 47억5000만달러에 인수한 회사다. 미국 텍사스와 캘리포니아에서 태양광 발전소 2. 2GW(기가와트)와 배터리 저장시설 2. 4GW를 보유하고 있다. 구글은 인터섹트 파워를 통해 데이터센터 인근에 재생에너지 발전 및 저장시설을 함께 구축할 계획이다. 소프트뱅크는 오픈AI·오라클 등 글로벌 빅테크 기업들과 미국 내 AI 데이터센터를 건설하는 합작 프로젝트인 '스타게이트'를 추진하고 있다.

전력기기주가 27일 장 초반 강세다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 일부 외국산 전력 장비 유입을 금지한다는 행정명령에 서명했다는 소식이 전해지면서다. 이 조치가 중국을 겨냥했고 국내 업체들에게는 반사이익을 얻게되는 기회라는 관측이 제기된다. 이날 오전 9시 27분 현재 산일전기는 전일 대비 1만9800원(11. 19%) 상승한 19만6700원에 거래되고 있다. 산일전기와 같은 전력기기 업종내 HD현대일렉트릭(9. 28%), 효성중공업(6. 04%), 대한전선(4. 96%), LS ELECTRIC(4. 71%) 등도 오름세를 나타내고 있다. 트럼프 대통령은 전일(현지시간) 국가 전력망 보호를 위해 일부 외국산 전력 장비 유입을 금지한다는 내용의 행정명령에 서명했다. 고압 송전선, 변전소, 발전소 등에 사용되는 특정 수입 부품의 구매, 수입, 설치 등을 막는다는 것이다. 이번 조치는 중국을 겨냥한 조치라는 평가가 나온다. 블룸버그 통신 등 외신에 따르면 트럼프 대통령은 "첨단 제조업, 데이터 센터, 인공지능, 국방 생산의 급속한 성장으로 인해 풍부하고 안정적인 전력에 대한 의존도가 높아졌다"며 "대용량 전력 시스템에 대한 공격이 성공하거나 공급이 중단될 경우 그 여파는 더 크다"고 말했다.

효성중공업은 '국제전력망협의회(CIGRE·시그레) 파리 세션 2026'에 참가했다고 25일 밝혔다. 시그레 파리 세션은 전세계 100개국 이상에서 온 1만명이 넘는 전력산업 전문가와 글로벌 탑티어 기업들이 집결해 전력 산업의 기술 표준과 미래 청사진을 제시하는 세계 최대 학술대회 및 전시회다. 효성중공업은 장거리·대용량 송전(HVDC)부터 데이터센터용 직류 배전(SST)까지 차세대 전력 기술을 총망라한 '토털 솔루션'을 전시한다. 독자기술로 개발한 420kV 가스절연개폐장치 스프링타입(SF?-Free GIS)을 처음 공개하며 '탄소 중립'을 강조하는 유럽 시장에 효성의 탄소 저감 기술력을 각인시킬 계획이다. 효성중공업은 △독자기술로 개발해 글로벌 전역에서 각광받고 있는 전압형 초고압 직류송전 시스템(HVDC) △2022년 세계 최초로 개발한 데이터센터 핵심 전력 솔루션 반도체 변압기(SST) △생분해성 절연유로 환경 부담을 줄인 친환경 절연유 변압기 △인공지능(AI) 기반 전력설비 자산관리 플랫폼 ARMOUR+ 등도 함께 선보인다.

국내 대표 전력기기 업체들이 '친환경 가스절연개폐장치(GIS)'를 앞세워 유럽 시장 공략에 나선다. 북미 시장에서 수주를 확대하면서 유럽까지 시장을 다변화한다는 전략이다. 20일 관련업계에 따르면 HD현대일렉트릭과 효성중공업 등은 오는 23~28일(현지시간) 프랑스 파리에서 열리는 세계 최대 전력망 기술 전시회인 'CIGRE 2026'에 참가한다. CIGRE는 세계 각국 전력회사와 산업계, 대학 및 연구기관 등이 참여하는 전력 송·배전 분야의 세계 최대 국제기구다. 100여개 회원국과 1200여개 기관, 1만5000명 이상의 전문가가 활동하고 있다. 올해 행사에서 국내 업체들은 육불화황(SF6) 가스를 사용하지 않는 친환경 GIS를 전면에 내건다는 계획이다. 주요 제품과 신제품을 선보이는 한편 연관 세션도 개최한다. GIS는 송전망의 전력을 안정적으로 관리하는 핵심 설비인 고압차단기의 한 종류다. 유럽 시장에서는 친환경 GIS의 중요성이 갈수록 커지고 있다. 유럽연합(EU)이 2031년부터 GIS에 환경유해물질인 SF6 가스 사용을 전면 금지하고 친환경 모델로의 전환을 추진하고 있어서다.

한화투자증권이 효성중공업에 대해 북미향 초고압 제품들의 수주 모멘텀(상승 동력)이 이어지고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 450만원을 각각 신규 제시했다. 20일 김예인 한화투자증권 연구원은 "목표주가는 2027년 EPS(주당순이익) 12만3542원에 글로벌 피어(비교 기업군) 2027E(2027년 예상) 평균 PER(주가수익비율) 대비 20% 할증한 목표 PER 36배를 적용해 산출했다"고 말했다. 김 연구원은 "북미 초고압 시장에서의 선도 업체로서의 지위와 적극적 증설 계획을 감안하면 글로벌 피어 대비 프리미엄 부여는 타당하다"고 했다. 김 연구원은 효성중공업에 대해 북미 765kV(킬로볼트) 초고압 송전 시장의 강자라며 "미국에 누적 설치된 765kV 대형 변압기의 약 50%를 공급한 선도 업체"라고 말했다. 이어 "현재 미국에서 유일하게 765kV 변압기를 생산할 수 있는 멤피스 공장을 보유하고 있다"고 했다. 그러면서 "북미 EPC(설계·조달·시공) 업체인 콴타서비스와 합작법인을 설립해 오는 10월부터 현지에서 초고압 차단기를 생산하는 점에도 주목한다"며 "이를 통해 변압기와 차단기를 아우르는 초고압 패키지 공급이 가능해질 전망"이라고 했다.

국내 전력기기 업체들의 빅테크(대형 기술 기업) 수주 성과가 가시화되고 있다. 안정적인 전력 공급이 인공지능(AI) 데이터센터 건립의 최우선 과제로 떠오르고 있어서다. 5일 관련업계에 따르면 HD현대일렉트릭은 글로벌 빅테크 3개사와 대규모 장기 공급계약을 협의 중이다. 계약 규모는 지난달 빅테크 A사와 체결한 1조1000억원 규모와 비슷한 수준으로, 전력변압기와 배전변압기를 함께 공급하는 방안이 논의되고 있는 것으로 전해졌다. A사와는 2029~2030년 납품을 목표로 기존 계약을 웃도는 규모의 추가 물량 수주 가능성까지 거론되고 있다. 당초 계획대로 발주가 이뤄질 경우 전력사업 내 AI 데이터센터용 수주 비중이 지난해 1.8%에서 올해 6.3%, 내년에는 16%까지 확대될 것으로 기대하고 있다. LS일렉트릭도 올해 상반기에만 북미 빅테크 기업으로부터 약 1조2000억원 규모의 수주를 확보한 상태다. 초고압 변압기부터 고압·저압 배전반, 전력관리시스템까지 AI 데이터센터 전력 설비

▶ 진행 - 이수연 앵커 ▶ 출연 - 서재홍 MTNW 어드바이저 김진만 MTNW 어드바이저 임광빈 MTNW 어드바이저 ▶▶▶ 시선강탈 공략주 서재홍 관심주 - 효성중공업 - 2분기 영업이익 2,647억… 분기 기준 역대 최대 - 미국 펜실베니아 변압기 공장 인수… 공급망 확보 - 퀀타서비스와 초고압 차단기 JV 설립… 수주 경쟁력 ↑ - 목표가 3,000,000원 / 손절가 2,280,000원 김진만 관심주 - 파인엠텍 - 폴더블 스마트폰에 내장 힌지 공급 - 폴더블 시대 개화… 사상 최대 매출 달성 기대 - ESS향 매출 회복 등 전후방 산업 성장 중 - 목표가 10,000원 / 손절가 5,000원 ▶▶▶ 마스터 클래스 임광빈 관심주 - 심텍 - 인쇄회로기판 전문 기업 - GDDR7용 기판 적용 속 성장세 지속 전망 - 전체 매출 80% 이상이 메모리 기판에서 발생 - 목표가 105,000원 / 손절가 60,000원 * 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지와 케이블TV, 유튜브를 통

효성중공업이 3일 장 초반 5%대 상승해 강세를 보였다. 이날 오전 9시17분 효성중공업은 전 거래일 대비 14만2000원(5.89%) 오른 255만9000원에 거래됐다. 효성중공업은 올해 2분기 2643억원의 영업이익을 내며 1년 전에 비해 61% 증가했고, 매출은 11% 늘어난 1조6870억원을 기록했다. 시장 전망치를 밑돈 실적이지만, 이연된 물량이 하반기 중공업 매출로 인식되고 중공업 신규수주가 더 늘어날 것으로 예상됐다. 향후 실적 추가 개선에 대한 기대감으로 주가가 상승한 것으로 분석된다. 장남현 한국투자증권 연구원은 3일 리포트에서 "중공업 신규수주 가이던스가 8조4000억원에서 12조원으로 상향 조정됐다"며 "초고압 프로젝트 수요가 증가하는 가운데 콴타서비스와 합작법인 설립을 통해 미국 내 초고압 차단기 생산시설을 확보해 북미 시장 대응력이 더욱 강화될 것"이라고 전망했다. 한국투자증권은 효성중공업 투자 '매수' 의견과 목표주가(460만원) 모두 유지했다.