대신증권은 10일두산건설의 2분기 실적이 무난한 수준이라며 투자의견 중립과 목표주가 6400원을 유지한다고 밝혔다.
조윤호 애널리스트는 두산건설이 올 2분기 매출액 6040억원을 올리고 영업이익과 세전순이익은 각각 310억원, 250억원을 기록한 것으로 내다봤다.
그는 "두산건설이 시장 컨센서스를 크게 벗어나지 않는 실적을 기록한 것으로 보인다"며 "누적 신규수주는 토목발주물량 감소와 주택 신규분양 부진으로 전년 동기대비 감소할 것"이라고 내다봤다.
그는 특히 두산건설의 현금유동성이 개선되는지 지켜볼 필요가 있다고 지적했다.
두산건설 주가가 1분기 실적발표 이후 유동성에 대한 우려감으로 급락한 이후 회복하지 못하고 있다는 것이다. 현재 주가수준은 올 예상실적 기준 PER 4.6배, PBR 0,3배에 불과, 중견 건설사중 가장 저평가 받고 있으나 유동성 부분은 여전히 걸림돌로 작용하고 있다는 것이다.
그는 "시장의 관심은 두산건설의 순차입금과 매출채권 규모라고 판단된다"며 "2분기 매출채권은 전분기 대비 증가했고, 순차입금도 함께 늘었을 것으로 전망된다"고 말했다.
그는 "주택 비중이 높은 두산건설에게 매출채권이 감소한다는 것은 입주물량의 계약금과 잔금유입에 긍정적인 시그널"이라고 설명했다.
