iM증권이 심텍(53,300원 ▲600 +1.14%)에 대해 대규모 추론 시대의 수혜주라며 투자의견 '매수'를 신규 제시했다. 목표가는 6만5000원을 책정했다.
24일 고의영 iM증권 연구원은 "2026년 예상 EPS(주당순이익) 2928원에 피어(비교기업군)의 2026년 평균 PER(주가수익비율) 배수인 22배를 적용했다"고 말했다.
고 연구원에 따르면 심텍의 비교기업들은 △NYPCB 28배 △이비덴 28배 △대덕전자(62,500원 ▼2,100 -3.25%) 20배 △티엘비(62,300원 ▲600 +0.97%) 18배 △킨서스 18배 △유니마이크론 17배 배수가 적용되고 있다.
고 연구원은 "엔비디아는 지난해 가속기 수요의 40%가 추론용임을 밝힌 바 있다"며 "SOCAMM(소캠) 모듈, SOCAMM 모듈용 LPDDR(저전력 디램) 기판, GDDR7(7세대 그래픽 디램) 등 인공지능 관련 응용처를 모두 합치면 2026년과 2027년 각각 2255억원, 4090억원 규모이며 심텍이 각 시장에서 현재 점유율을 유지한다고 가정하면 관련 매출 업사이드(상승 여력)는 2026년과 2027년 각각 1238억원, 2300억원으로 추산된다"고 했다.
이어 "대량 추론 시대의 수혜주로"라고 했다.
그러면서 "2026년 업체별 레거시(범용) DRAM(디램) 생산 증가율은 삼성전자 +18%, SK하이닉스 +13%, 마이크론 +13% 등으로 전망된다. 이러한 환경은 심텍에도 긍정적"이라고 했다.
