"삼성전자, 4분기 영업익 19조원 예상"…목표가 16만원-KB

KB증권은 삼성전자(219,500원 ▲500 +0.23%)가 4분기 호실적이 기대되고 3차 상법 개정안 수혜가 예상된다고 25일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 15만원에서 16만원으로 높였다.

김동원 KB증권 리서치센터장은 "삼성전자 4분기 영업이익은 전년동기대비 192% 늘어난 19조원, 매출액은 20% 증가한 91조원으로 추정한다"며 "4분기 영업이익은 전망치인 14조원을 상회해 어닝서프라이즈(깜짝실적)를 시현할 전망"이라고 밝혔다.

김 센터장은 "4분기 DRAM(디램) 가격이 35% 상승해 영업이익률이 52.9%로 전망되고 고용량 eSSD 출하가 늘며 NAND(낸드) 수익성도 큰 폭으로 개선될 것으로 보인다"고 했다.

그는 "자사주 규정이 강화된 3차 상법 개정안이 조만간 여당에서 발의될 예정"이라며 "삼성전자가 최근 매입한 자사주 10조원 중 5조4000억원은 3차 상법 개정안 법안 처리가 이뤄지면 추가 소각될 가능성이 높다. 내년 실적 서프라이즈에 따른 잉여현금흐름 급증과 보유 순현금을 고려하면 주주환원책도 상향될 것"이라고 밝혔다.