머니투데이

이번주 미국 증시는 중간선거와 애플 등 기술기업들의 계속되는 실적 발표, 지난 10월 고용지표 공개 등으로 숨가쁜 한 주를 보내게 된다. 이런 가운데 투자자들의 최대 관심은 지난주 반도체를 중심으로 한 AI(인공지능) 수혜주의 급락이 계속될 것인가, 아니면 지난 4년간 AI 랠리 과정에서 나타났던 단기 조정 후 재반등 패턴이 다시 나타날 것인가에 쏠려 있다. 지난주 초반까지만 해도 기술주는 어닝시즌이 본격화하며 기분 좋은 반등 무드를 타는 듯했다. 하지만 알파벳과 아마존의 연이은 올 3분기 어닝 쇼크와 인텔의 실망스러운 4분기 실적 전망으로 주 후반에는 무너져 내리는 모습을 보였다. 지난주 금요일(10월30일)에는 NYSE 반도체지수를 추종하는 아이셰어즈 세미컨덕터 ETF(SOXX)가 8. 2% 급락하고 나스닥지수는 2. 9% 추락했다. 지난 10월 한달간 SOXX는 17. 1%, 나스닥지수는 5. 3% 미끄러졌다. 이번주에는 S&P500 기업 중 140곳이 실적을 발표한다. 기술주 전반의 투자 심리에 영향을 미칠 수 있는 기업은 2일 장 마감 후에 실적을 발표하는 아이폰 제조회사인 애플과 AI 데이터 분석회사인 팔란티어 테크놀로지스다.

미국 증시가 AI(인공지능) 투자의 지속 가능성에 대한 우려로 흔들리고 있는 가운데 이번주엔 마이크로소프트(MS)와 알파벳, 아마존이 실적을 발표해 AI 수혜주의 향방을 가를 전망이다. 또 통화정책 결정 회의인 연방공개시장위원회(FOMC)가 열리고 올 3분기 국내총생산(GDP) 성장률과 연방준비제도(연준)가 가장 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수 발표도 예정돼 있다. 지난주 나스닥지수는 0. 7% 하락했다. 지난주 실적을 발표한 메타 플랫폼스가 AI에 대한 자본지출 우려를 키우며 AI 수혜주 전반에 대한 매도세를 불러일으켰다. 이번주에는 오는 28일 장 마감 후에 마이크로소프트와 알파벳, 29일 장 마감 후에 아마존이 실적을 공개한다. 실적 자체가 시장 예상을 웃도는 것도 중요하지만 향후 자본지출 계획도 투자 심리에 지대한 영향을 미칠 전망이다. 문제는 빅테크 기업들의 자본지출이 둔화돼도, 더 늘어나도 시장에 부정적일 수 있다는 점이다. 자본지출 둔화는 반도체를 비롯한 AI 인프라 수요가 약화될 수 있다는 신호로 해석될 수 있고 자본지출 증가는 차입이든 주식 발행이든 외부 자본을 더 많이 확보해야 한다는 의미이기 때문이다.

AI(인공지능) 투자의 지속 가능성에 대한 우려로 미국 기술주가 지난주 급락한 가운데 이번주 투자자들은 메타 플랫폼스를 비롯한 AI 관련 기업들의 실적 발표에 주목할 전망이다. ━지난주 반도체주 11. 8% 급락━기술주 중심의 나스닥지수는 지난주 4. 5% 급락하며 지난 6월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 나스닥지수의 4주 연속 상승세도 막을 내렸다. 특히 ICE 반도체지수를 추종하는 아이셰어즈 세미컨덕터 ETF(SOXX)는 지난주 11. 8% 추락했다. SOXX는 지난 16일까지 9거래일 연속 하락했는데 이는 2006년 이후 처음이다. S&P500지수도 AI 수혜주의 하락 여파로 2. 0% 떨어졌다. 나스닥지수와 S&P500지수는 나란히 중기 추세선인 50일 이동평균선을 하향 이탈했다. 반면 기술주 비중이 낮은 다우존스지수는 지난주 0. 7% 상승했다. 지난주 기술주 급락은 세계 최대 파운드리 회사인 TSMC와 네덜란드의 반도체 장비회사인 ASML의 강력한 실적도 막아내지 못했다. 기술주 하락의 주요 원인이 AI 수요 둔화 조짐이 아니라 국채수익률 상승에 따른 채무 부담 증가와 자금 조달의 어려움을 둘러싼 불안감에서 비롯됐기 때문이다.

미국 증시가 여러 불안 요인에도 상승세를 이어가고 있는 가운데 이번주엔 올 3분기 어닝시즌 개막과 인플레이션 지표 발표, 케빈 워시 연방준비제도(연준) 의장의 연설이 예정돼 있다. S&P500지수는 지난주 초반 사상최고가를 경신한 뒤 소폭 밀렸지만 주간 기준 1. 2% 상승했다. 다우존스지수는 지난주 0. 9% 올랐다. S&P500지수와 다우존스지수는 최근 3주 가운데 2주 상승했다. 나스닥지수는 0. 6% 강세를 보이며 3대 지수 중 상승폭이 가장 낮았다. 이는 오픈AI의 연 환산 매출액이 기존에 알려진 수준보다 적은 것으로 보도되며 AI(인공지능) 수혜주가 흔들렸기 때문이었다. 그럼에도 나스닥지수는 4주 연속 상승세를 이어갔다. 지난주 긍정적인 신호는 주 초반 24년만에 최고치를 경신했던 미국의 10년물과 30년물 국채수익률이 국채 입찰 호조로 주 후반 하향 안정됐다는 점이다. 지난주 실시된 10년물과 30년물 국채 입찰은 높아진 금리에 수요가 강세를 보였다. 10년물 국채수익률은 지난주 초 한 때 5.

미국 증시가 국채수익률 상승에도 AI(인공지능) 수혜주의 강세로 견조하게 버티고 있는 가운데 이번주에는 시장 영향력이 큰 경제지표나 기업의 실적 발표가 거의 예정돼 있지 않다. 따라서 투자자들은 다음주부터 시작될 3분기 어닝 시즌을 기다리면서 최근 글로벌 금융시장을 뒤흔들고 있는 국채수익률 움직임과 연방준비제도(연준) 위원들의 발언에 주목할 것으로 전망된다. AI주는 지난주 10년물과 30년물 국채수익률이 장 중 24년만에 최고치를 경신하는 중에도 상승했다. 이에 따라 기술주 비중이 높은 나스닥지수는 지난주 0. 5% 오르며 사상최고가를 새로 썼다. 필라델피아 반도체지수는 3. 7% 급등했다. 반면 S&P500지수와 다우존스지수는 국채 금리 상승에 부담을 느끼며 각각 0. 3%와 1. 3% 하락했다. AI 최대 수혜 업종인 반도체 비중이 낮은 다우존스지수가 타격을 더 크게 받는 모습이었다. 특이한 점은 10월 금리 인상 가능성이 대폭 낮아졌음에도 국채수익률 상승세가 크게 꺾이지 않았다는 사실이다. 특히 지난주 금요일(2일)의 국채수익률 움직임이 눈길이 끌었다.

미국 증시가 지난주 국채수익률 급등에도 기술주 중심으로 강세를 보인 가운데 이번주에는 연방준비제도(연준)가 선호하는 인플레이션 지표와 고용 데이터가 관심을 끈다. 메모리 반도체회사인 마이크론 테크놀로지의 실적 발표도 주목된다. 미국 증시는 지난주 미국과 이란간 협상 재개 가능성과 국채수익률 상승세 사이에서 등락하다가 상승 마감했다. 지난주 다우존스지수는 0. 3% 올랐고 S&P500지수는 1. 2% 상승했다. 특히 기술주 비중이 높은 나스닥지수는 2. 1% 뛰어오르며 사상최고가를 경신했다. 메타 플랫폼스의 최신 AI(인공지능) 에이전트인 뮤즈가 돌풍을 일으키며 AI 수혜주가 랠리한 결과였다. 특히 필라델피아 반도체지수는 6. 3% 급등했다. 하지만 국채수익률이 상승세를 지속하며 투자자들의 마음에 일말의 불안감을 남겼다. 국채 금리가 높은 수준을 유지한다면 차입 비용 상승에 따른 부담으로 언젠가는 경제 어딘가에서 문제가 발생할 수 있다는 우려다. 미국의 10년물 국채수익률은 지난주 5. 23%까지 올라 2007년 6월 이후 최고치를 기록했다.

지난주 미국 증시는 연방준비제도(연준)의 금리 인상에 하락 압력을 받으면서도 반도체주가 반등하며 혼조세를 보였다. 이번주에는 두드러지게 중요한 경제지표나 기업 실적 발표가 없는 가운데 미국과 이란의 종전협상 계기가 마련될지 주목되는 유엔 총회 일정과 24일로 예정된 미중 정상회담에 이목이 쏠린다. 오는 23~24일 개최되는 메타 플랫폼스의 연례 기술 콘퍼런스인 '메타 커넥트 2026'도 주목된다. 메타는 이 행사를 통해 앞으로 출시할 제품을 대거 공개한다. ━AI 기대감 여전…반도체주 강세━지난주 다우존스지수는 연준이 약 3년만에 금리를 인상하고 장기 국채수익률이 오르면서 1. 7% 하락했다. 하지만 S&P500지수는 0. 08% 약보합에 그쳤고 나스닥지수는 0. 7% 올랐다. S&P500지수와 나스닥지수의 상대적 선방은 반도체주를 비롯한 AI(인공지능) 인프라주의 강세 때문이었다. 지난주 ICE 반도체지수를 추종하는 아이세어즈 세미컨덕터 ETF(SOXX)는 1. 1% 상승했다. 연준이 인플레이션을 낮추기 위해 향후 추가 금리 인상을 예고했지만 AI 인프라 구축에 막대한 자본지출이 계속되며 관련 기업은 높은 실적 성장세를 이어갈 것으로 기대됐다.

미국 증시가 지난주 유가 및 국채수익률 상승에 따른 압박으로 하락한 가운데 이번주에는 금리 결정 회의인 연방공개시장위원회(FOMC)가 열린다. 지난 8월 인플레이션 지표에서 진전이 없었던 만큼 시장은 오는 15~16일 FOMC에서 금리가 0. 25%포인트 인상될 가능성이 높은 것으로 보고 있다. 국제 유가는 지난주 미국과 이란의 계속되는 교전 속에 다시 배럴당 100달러를 돌파했다. 미국의 벤치마크 국채 금리인 10년물 국채수익률은 인플레이션 우려가 고조되며 4. 9%를 넘어서 투자 심리상 중요한 5%에 육박했다. 이에 따라 지난주 다우존스지수는 1. 6% 하락하고 S&P500지수와 나스닥지수는 각각 0. 8%와 0. 7% 내려갔다. 흥미로운 점은 지난주 금요일(11일) 거래였다. 이날 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 소비자 물가지수(CPI)의 지난 8월 데이터는 전월비 0. 3% 올라 시장 예상치 0. 2% 상승을 웃돈 것으로 나타났다. 지난 8월 근원 CPI의 전년비 상승률은 2. 4%, 헤드라인 CPI의 전월비와 전년비 상승률은 각각 0.

미국 증시가 연방준비제도(연준)의 금리 인상 가능성에 촉각을 곤두세우며 눈치 보기를 계속하는 가운데 이번주에는 인플레이션 지표가 잇달아 발표되고 미국 재무부의 장기 국채 입찰도 예정돼 있다. 이번주에 나오는 물가 데이터는 오는 15~16일(현지시간) 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 금리 결정에 핵심적인 영향을 미칠 전망이다. 또 이번주에 예정된 10년물과 30년물 국채 입찰은 장기 국채 금리의 재반등을 촉발시킬 수도 있는 변수로 주목된다. ━고용지표 강세, 9월 금리 인상 전망↑━지난주 미국 증시는 인플레이션에 진전이 있다면 금리 동결을 지지할 의사가 있다는 크리스토퍼 월러 연준 이사의 비둘기파적인 발언에 반등했다가 뒤이어 공개된 지난 8월 고용지표의 깜짝 강세에 다시 약세를 보이며 연준의 통화정책 전망에 따라 등락하는 모습을 보였다. 미국 노동부는 8월 비농업 부문 취업자수가 16만2000명 늘어났다고 4일 밝혔다. 이는 다우존스가 집계한 이코노미스트들의 전망치 5만3000명을 3배 웃도는 것으로 최근 5개월만에 최대 증가폭이다.

미국 연방준비제도(연준)의 9월 기준금리 인상 전망이 높아진 가운데 이번주 미국 증시는 8월 고용지표와 AI(인공지능) 인프라 수요를 가늠하게 해주는 델 테크놀로지스, 브로드컴 등의 실적에 주목할 전망이다. 지난주 미국 증시는 시장 기대를 웃도는 엔비디아의 내년 매출 전망에 힘입어 기술주 중심의 나스닥지수가 0. 9% 상승하고 S&P500지수와 다우존스지수는 각각 0. 5%씩 올랐다. 8월 거래를 하루 남겨 놓은 상황에서 나스닥지수는 이달 들어 4% 반등하며 가장 높은 수익률을 보이고 있다. S&P500지수는 이달 들어 3% 가까이 올랐고 다우존스지수는 2% 강세를 나타내고 있다. 지난주 엔비디아의 실적 발표 전에 이미 기술주는 8월 랠리의 승자로 기세를 잡은 셈이다. 흥미로운 점은 이달 기술주를 끌어올린 주도업종이 올 상반기 AI로 인해 사업모델이 붕괴될 수 있다는 우려로 주가가 급락했던 소프트웨어(SW)라는 점이다. 아이셰어즈 익스탠디드 테크-소프트웨어 섹터 ETF(IGV)는 8월 들어 15.

미국 증시가 장기 국채수익률 상승에 부담을 느끼며 약세를 보인 가운데 이번주에는 조정 연장이냐, 랠리 재개냐를 결정지을 빅 이벤트 3개가 주 후반에 몰아친다. 연방준비제도(연준)가 가장 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수가 오는 26일 발표되고 이날 장 마감 후에는 AI(인공지능) 반도체 대장주인 엔비디아가 실적을 공시한다. 28일엔 케빈 워시 연준 의장이 잭슨홀 심포지엄에서 기조연설에 나선다. 투자자들은 이번주 예정된 이 3가지 이벤트를 통해 인플레이션 리스크와 AI 호황의 지속성 여부, 인플레이션과 장기 국채수익률 상승에 대한 연준의 입장을 확인하며 투자 포지션을 결정할 것으로 보인다. 지난주 미국 증시는 30년물 국채수익률이 19년여만에 최고치로 급등하자 덩달아 부담을 느끼며 4주만에 약세로 돌아섰다. 기술주 중심의 나스닥지수가 2. 1% 가장 큰 폭으로 하락했고 S&P500지수와 다우존스지수는 각각 1. 4%와 0. 9% 떨어졌다. 스콧 베선트 미국 재무장관이 다음달부터 회당 중장기 국채 바이백(재매입) 규모를 최소 두 배로 늘리겠다고 깜짝 발표하면서 장기 국채수익률 상승세가 잠시 꺾이는가 했지만 정책 효과는 오래가지 않았다.

미국 경제가 약화되고 있다는 신호가 일부 나타나고 있는 가운데 이번주에는 증시에 분수령이 될 만한 중요한 일정은 예정돼 있지 않다. 다만 주요 소매업체들의 실적 발표가 집중되면서 미국 국내총생산(GDP)의 3분의 2를 차지하는 소비 상황에 대해 들여다볼 수 있는 기회가 될 것으로 전망된다. 지난주 S&P500지수는 한차례 사상최고가를 경신하며 0. 4% 올랐다. 나스닥지수도 0. 1% 강세를 보였다. S&P500지수와 나스닥지수는 3주째 상승세다. 반면 다우존스지수는 지난주 0. 6% 하락했다. 지난주 미국 증시는 인플레이션 지표가 둔화되며 안도감을 느꼈다. 이에 따라 시카고 상품거래소(CME) 금리 선물시장에 반영된 다음달 금리 인상 전망이 33% 수준으로 낮아지면서 중소형주의 강세가 두드러졌다. 중소형주 지수인 러셀2000지수는 지난주 세차례 사상최고가를 기록하며 1. 1% 랠리했다. 중소형주는 금리가 낮은 환경일 때 상대적으로 더 큰 혜택을 받는 것으로 여겨진다. 반면 장기 국채수익률 상승세와 지난 7월 소매판매의 예상 밖 감소는 증시에 부담이 됐다.