한국證, 대주건설 채무 절반 대지급

대주건설이 자기자금으로 전액상환한 것으로 알려진 울산시 아파트 개발사업 자산유동화증권(ABS)에 대해 실제로는 한국증권이 이면계약으로 어음을 발행, 채무절반을 사실상 대지급한 것으로 확인됐다.

아울러 한국증권은 이 같은 사실이 시장에 알려질 경우 여파가 클 것으로 보고 어음발행 여부를 숨기려 한 것으로 드러났다.

시장에서는 한국증권이 대주건설의 자금사정이 여의치 않음을 감안, 장시간이 요구되는 복잡한 채권추심 대신 일정 수익이 보장되는 자기자본투자 형태를 빌어 사태를 빠르게 마무리 지으려고 한 것으로 보고 있다.

이 같은 거래가 또 다른 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 우발채무가 발생할 때 건설사들의 채무상환 의무를 소홀하게 만들 선례가 될 수 있다며 크게 우려를 표명하고 있다.

15일 업계에 따르면 아파트 개발사업 시행사 서륭디엔씨의 대출채권 지급보증을 섰던 시공사 대주건설과 ABS 발행주관사인 한국증권은 지난달 초 상환자금 마련을 위한 비공개 합의안을 마련한 것으로 드러났다.

즉 한국증권이 채무절반인 175억원을 자기자본투자(PI)형태로 대주에 지원하면 대주는 이를 기반으로 350억원 채무전액을 상환해 파장을 진화키로 한 것.

이 계획에 따라 대주건설은 우선 지난달 12일 부동산 PF-ABS 채무를 차환 발행없이 순수자기자금으로 상환하기로 한국증권과 합의했다고 공식적으로 발표했다.

곧바로 양측은 이틀 뒤인 14일 채무상환자금 마련을 위한 '어번 빌리지(Urban Village)'란 이름의 새로운 유동화회사(SPC)를 설립했다. 이 SPC는 '서륭디엔씨 및 대주건설 대출채권의 매입에 필요한 자금을 조달하기 위한 기업어음의 발행 및 상환'이 공식 사업목적으로 등록돼 있다.

곧바로 이 SPC는 기존 건설사업을 담보로 한 새로운 자산담보부 기업어음(ABCP)을 발행했다. 이 ABCP는 선순위 175억원, 후순위 175억원 등 총 350억원 규모로 발행됐으며 한국증권이 선순위, 대주건설이 후순위 어음을 전부 인수하기로 했다. 결국 한국증권이 자기자본 175억원을 해당 건설사업에 투자하는 형태로 자금을 지원한 셈이다.

대주건설은 이 재원으로 만기가 지난 ABS채무 상환을 마무리한 것으로 알려졌다.

양측은 또 ABCP 발행과정에서 어음의 신용등급을 공시하지 않는 이른바 '미공시등급 어음'를 활용해 해당사실을 숨기고자 한 것으로 드러났다. 기업어음(CP)은 대개 발행 당시 신용평가사를 통해 등급이 매겨지고 이 내용이 공시되면서 시장에 발행여부가 알려진다. 미공시등급 CP를 이용할 경우 시장에서 CP 발행여부를 알기가 어려워진다.

이에 대해 한국증권 관계자는 "해당 사안에 공식적인 언급을 할 수 없다"며 "대주 ABS 해결문제는 극소수 관계자만 구체적인 내역을 알고 있다"고 언급을 피했다.