토러스證 "LED 장기성장성 긍정적, 1Q수익성 하락"
토러스투자증권은 21일우리이티아이(1,833원 ▼15 -0.81%)에 대해 "발광 다이오드(LED) 부문의 성장성은 인정되지만 현 주가는 적정 수준"이라며 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 낮췄다.
목표주가의 경우 기존 7300원에서 1만6300원으로 상향 조정했지만 현 주가(20일 종가 1만8000원)보단 낮은 수준을 제시했다.
이승철 애널리스트는 이날 "우리이티아이의 LED사업 성장성은 긍정적이나 수익 기여도가 낮을 것으로 예상돼 본업인 CCFL(LCD 백라이트용 광원인 냉음극형광램프) 실적에 근거한 밸류에이션이 바람직해 보인다"며 이렇게 밝혔다.
그는 다만, "가격 경쟁력을 바탕으로 CCFL 출하량에선 일본 업체를 제치고 세계 최고를 기록 중이고 LG디스플레이의 신규라인 가동으로 이런 영업호조는 지속될 전망"이라고 강조했다.
이를 근거로 그는 우리이티아이의 올해 1/4분기 매출액이 전분기 대비 11% 증가한 633억원을, 영업이익은 전분기보다 22.7% 줄어든 74억원을 기록할 것으로 내다봤다. "출하량 증가로 외형 성장은 가능할 전망이지만 CCFL 공급단가 인하로 수익성은 다소 하락할 것"이란 얘기다.
그는 "2분기엔 매출액 665억원, 영업이익 87억원으로 실적 개선을 이어갈 것으로 전망한다"며 "올해 연간 실적은 매출 2911억원 영업이익 391억원으로 추정된다"고 밝혔다.