프로티나가 최대 1600억원 이상의 기업가치를 책정했다. 내달 공모 절차에 돌입한다. 프로티나는 지금은 적자 바이오 벤처이지만 2027년 흑자전환을 기대하고 있다. 단백질 간 상호작용(PPI)을 분석하는 빅데이터 플랫폼을 기반으로 제약·바이오 기업의 신약 연구를 돕는다. 특히 임상용 바이오마커(생체표지자) 개발 역량을 앞세워 국내외 기업과 협업을 확대하고 있다.
프로티나는 IPO(기업공개)를 통해 글로벌 단백질 빅데이터 기업으로 성장하겠다고 21일 밝혔다. 상장주선인은 한국투자증권이다.
프로티나는 2015년 설립 뒤 단백질 간 상호작용 분석 플랫폼을 개발하는 데 집중했다. 프로티나의 단백질 분석 기술은 신약 연구 과정에서 효율성을 높이고 시간을 단축할 수 있다. 바이오마커 개발부터 항체 설계까지 가능해 임상 과정에서 활용할 수 있다. 이미 복수의 국내외 주요 제약사와 협업하고 있다. 앞으로 단백질 빅데이터를 활용한 인공지능(AI) 신약 개발과 질병 진단 등으로 사업 영역을 확장할 계획이다.
프로티나는 단백질 간 상호작용 분석 서비스를 토대로 매출 성장을 이어가고 있다. 지난해 매출액은 23억원으로 전년(약 6억원) 대비 4배 가까이 뛰었다. 올해 1분기 매출액은 11억원으로 지난해 전체 매출액의 절반에 육박한다. 프로티나는 올해 매출액이 66억원으로 늘 것으로 예상했다. 그만큼 고객과 협업이 활발하게 이뤄지고 있단 의미다.
프로티나는 내년 매출액이 148억원으로 증가한 뒤 2027년 매출액 322억원, 영업이익 100억원을 기록하며 흑자전환할 것으로 내다봤다. 특히 2027년 바이오마커 개발 솔루션 'PPI 패스파인더'와 항체 최적화 및 설계 솔루션 'PPI 랜드스케이프' 공급이 꾸준히 증가하는 가운데 항체 신약 공동개발 계약금 등이 더해져 실적이 눈에 띄게 향상될 것으로 전망했다.
프로티나는 이 같은 성장 전망을 바탕으로 최대 1600억원을 넘는 기업가치를 내세웠다. 프로티나의 희망공모가밴드는 1만1000~1만4000원이다. 밴드 기준 공모 규모는 165억~210억원, 예상 기업가치(스톡옵션 포함)는 1258억~1601억원이다. 기업가치 산정 과정에서 국내 CRO(임상시험수탁기관) 드림씨아이에스·씨엔알리서치와 외국 기업 2곳을 비교기업으로 선정했는데, 외국 기업 2곳의 PER(주가수익비율)이 30배 이상으로 상대적으로 높아 지금의 공모 구조를 갖추는 데 기여했다.
이에 대해 프로티나 관계자는 "프로티나는 단백질 간 상호작용 분석 플랫폼이란 자체 기술을 가진 기업으로 비교기업을 선정하는 데 어려움이 있었다"며 "CRO와 사업 모델이 같지 않지만 임상 검체 분석 등에서 그나마 비슷한 측면이 있어 비교기업으로 삼았고, 해외 기업도 마찬가지"라고 설명했다.
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프로티나는 내달 11~17일 기관투자자 대상 수요예측을 거쳐 23~24일 일반투자자 대상 청약을 받는다. 최대주주는 윤태영 대표로, 지난해 말 기준 지분율은 21.2%다. 특수관계인을 포함한 최대주주측 지분율은 26.86%다. 상장 직후 유통 가능한 주식 수는 339만여주로, 전체 상장 예정 주식 수의 31.49%에 해당한다.
프로티나는 공모로 조달한 자금을 단백질 간 상호작용 분석 기술의 고도화, 신규 바이오마커 개발, 신약 공동개발 확대, 인공지능 항체 신약 플랫폼 개발 등에 사용할 계획이다. 또 미국 사무소 조직을 확대하고 현지 클리아랩(미국실험실표준인증 연구실) 인수도 검토할 예정이다.
프로티나 관계자는 "프로티나는 자체 개발한 플랫폼 기술을 토대로 항체를 매우 빠르고 정확하면서 상대적으로 낮은 가격에 분석할 수 있어 국내외 다양한 기업과 협업이 활발하게 이뤄지고 있다"며 "앞으로 신약 전임상 단계에서 후보물질 항체 설계 등 공동연구를 적극적으로 진행하며 기업가치를 높이는 데 주력하겠다"고 말했다.
