日거래 12조 연중 최소 기록… 거래량도 올 첫 2억주 하회
주가급락 자금 묶이고 AI 경계 영향 "당분간 관망세 지속"
코스피 거래량과 거래대금이 연중 최저수준으로 떨어지며 국내 증시 활력이 식고 있다. 고점에 주식을 매수한 개인투자자들의 자금이 주가급락으로 묶인 데다 AI(인공지능) 투자에 대한 경계감이 확산하면서 투자심리가 위축됐다는 분석이 나온다.
한국거래소에 따르면 26일 코스피 시장 거래대금은 12조108억원으로 연중 가장 적었다. 연초 이후 줄곧 20조원을 상회했으나 지난 8월 중순 처음으로 밑돌았다. 거래량은 1억9046만주로 집계됐다. 거래량이 2억주를 하회한 것은 올해 들어 처음이다.
대형이벤트를 앞두고 투자자들이 관망에 들어간 가운데 코스피지수는 다시 뒷걸음질하며 7개월 만에 최저치로 떨어졌다. 이날 코스피지수는 전거래일 대비 80.83포인트(1.46%) 내린 5469.47에 정규장 거래를 마쳤다. 외국인의 '팔자' 행렬이 이어졌다. 외국인은 약 7000억원을 팔아치웠다. 기관과 개인은 각각 6000억원, 640억원어치를 순매수했다.
코스피 거래대금은 지난 7월 이후 내리막을 탔다. 단일종목레버리지 ETF(상장지수펀드) 규제안이 시행된 시기다. 초단기 매매로 거래량·거래대금을 증폭시킨 단일종목레버리지 ETF 문턱이 높아지며 거래가 줄었다.
월별 일평균 거래대금 추이는 △6월 50조3471억원 △7월 36조8754억원 △8월 25조8460억원 △9월 21조3606억원 △10월 20조800억원으로 감소세다.
거래대금이 급감한 원인으로는 수급 꼬임이 꼽힌다. 고점에서 자금이 묶인 투자자들은 주가급락으로 팔지도, 사지도 못한다. 지난 6월 한 달에만 코스피 시장에서 개인투자자는 42조원 규모를 순매수했다. 당시 코스피지수는 7400~9100선에서 움직였고 이는 이날 종가(5649.47) 대비 최저 약 1.3배에서 최고 1.6배 수준이었다.
AI 투자에 대한 경계심리도 거래위축을 부추겼다. 허재환 유진투자증권 상무는 "상반기 거래가 활발했던 삼성전자와 SK하이닉스 등의 주가가 급락하면서 투자자들이 큰 손실을 입었고 이를 팔거나 새로 사지 못하는 상황"이라며 "수익성 우려에 AI 열기가 식은 것도 거래대금 감소에 직접적 영향을 미쳤다"고 설명했다.
거래대금 감소는 증권사의 브로커리지 수익에도 부담이다. 하나증권에 따르면 3분기 5개 증권사(키움·삼성·NH투자·한국금융지주·미래에셋) 연결 지배주주 순이익은 전년 동기 대비 44.9% 감소한 1조1000억원으로 전망된다. 이는 전 분기 대비 76.6% 급감한 수치로 시장전망치인 1조5000억원을 밑돈다.
고연수 하나증권 연구원은 "거래대금 감소와 금리상승에 따른 트레이딩 손익둔화가 실적부담으로 작용할 것"이라며 "4분기에도 국내증시 거래대금이 현 수준에 머물 경우 추가적인 감익 가능성이 존재한다"고 분석했다. 다만 "단기실적 둔화에도 배당 매력이 주가 하방을 지지할 것"이라고 예상했다.
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거래대금 회복까지는 시간이 걸릴 전망이다. 마이크로소프트 등 주요 빅테크의 실적발표를 통해 AI 투자의 지속가능성을 확인해야 하는 데다 미국 연방준비제도(연준)의 10월 연방공개시장위원회(FOMC)도 앞뒀다. 중동전쟁 장기화에 따른 국제유가 상승으로 고물가·고금리 우려도 여전하다.
김대준 한국투자증권 연구원은 "주중 국내외 빅테크 실적과 다양한 이벤트를 확인하려는 심리가 짙어 당분간 관망세가 연장될 가능성이 높다"고 말했다.
