'고정금리'에 발목잡힌 손보사·빌딩투자자

손해보험사와 오피스(상업용 부동산) 투자자들이 고정금리 금융상품들로 인해 골머리를 앓고 있다. 손보사들은 확정형 고금리 저축상품들에 발목이 잡히고 있고 오피스 투자자들은 고정금리로 빌린 돈에 비해 임대수익이 보잘 것 없어 매물을 내놓고 있는 추세다.

23일 LIG투자증권과 증권업계에 따르면 손보사들은 수년전까지 높은 예정이율을 제공하며 팔았던 고금리 확정형(고정금리) 상품에 대한 부담이 커지고 있다. 저금리 기조가 정착되면서 맡아둔 돈의 운용처는 마땅치 않은 데 비해 고정금리 상품들로 인해 수익성이 훼손당할 수 있다는 것.

실제로 주요 손해 보험사들은 6.5~8.5%의 확정 금리를 제공하며 투자자들을 끌어모았던 상품의 비중(전체 저축성보험 대비)이 15~20%대에 이른다.

금리 연동형 보험이나 확정 금리 중 6%대 미만의 보험은 보험사의 수익성 훼손에까지는 이르지 않지만 고금리 상품은 회사에 미치는 악영향이 크다는 평가다.

LIG투자증권은 "저금리 기조로 인해 높은 예정이율을 제시했던 고금리 확정형 상품은 회사에 부정적 영향을 미칠 수 있다"며 "장기 저축성 보험을 많이 취급하는 보험사와 고금리 상품 취급 비중이 낮은 손보사가 더 좋은 평가를 받을 것"이라고 밝혔다.

대형 손보사 중에서는동부화재(142,500원 ▼1,300 -0.9%)가 좋은 평가를 받고 있다. 지난해 7~9월 기준으로 동부화재의 6.5~8.5% 고정형 금리 상품은 저축성 보험 중 14.9% 정도인데 비해삼성화재(616,000원 ▼39,000 -5.95%)와현대해상(37,550원 ▲650 +1.76%)은 16.6%와 21.9%에 이른다. 또 금리 연동형 상품도 동부화재(72.5%), 삼성화재(65.6%), 현대해상(65%) 순이다.

부동산업계에서도 최근 대형 매물이 많이 나오고 있는 오피스 시장 분위기를 고정금리 대출과 연결짓는 시각이 나오고 있다.

최근 수년 사이 주인이 바뀐 국내 오피스 빌딩 대부분이 6 ~ 7%대의 고정금리로 구입됐던 상황에서 정부의 연이은 금리 인하가 매물을 부를 수밖에 없다는 것.

제조 및 금융 업종 불황으로 사무실 임대료는 오히려 떨어지고 있는 추세여서 관리 비용 충당과 대출비용 상환에 부담을 느낄 수밖에 없는 것이다. 또 새로운 오피스 투자자를 찾는 리파이낸싱을 모색하는 경우도 있지만 돈이 잘 돌지 않는 상황이어서 성공하는 사례는 많지 않다는 평가다.

실제로 올해 들어 대치동 미래에셋타워가 매각 양해각서(MOU)가 체결된 데 이어 충무로 극동빌딩, 역삼역 인근 ING생명 빌딩과 아주산업 빌딩 등 대형 오피스도 주인을 찾고 있다. 대형 빌딩 인수자가 은행 차입 없이 자기 돈으로 매입 자금을 조달하는 것도 고정금리 대출의 실패에서 나온 새로운 풍속도라는 평가다.