NH투자증권(32,850원 ▲950 +2.98%)이 카카오페이(50,000원 ▲2,200 +4.6%) 첫 목표주가를 제시했다.
윤유동 NH투자증권 연구원은 "카카오페이는 2025년 흑자전환, 2026년 수익 안정화 구간에 접어드는 흐름"이라며 "투자의견 매수 및 목표주가 3만8000원으로 커버리지를 개시한다"고 5일 밝혔다. 목표주가는 사업부별로 유사한 서비스를 제공하는 해외사 기업가치와 비교해 도출됐다.
NH투자증권은 올해 1분기 카카오페이 매출이 2110억원, 영업이익이 40억원일 것으로 내다봤다. 지난해 4분기 카카오페이의 매출은 2180억원, 영업손실은 330억원 규모였다.
윤 연구원은 "작년 티메프 손실이 없었다면 턴어라운드 시기가 앞당겨질 수 있었기에 실적 개선의 여지는 높다"며 "해외주식 거래 확대에 힘입어 증권 부문 매출 기여도가 확대될 전망이다"고 설명했다.
그러면서 "국내와 달리 해외주식시장은 초창기 단계로 시장점유율 변동성이 높다"며 "대형사가 아닌 핀테크 증권사의 선두 차지도 가능한 구간"이라고 강조했다.
