우리금융 최소입찰 규모 얼마나, '4% 이상'?

우리금융지주 매각 공고가 임박한 가운데 이번 인수합병(M&A)의 '최소 입찰 참여 규모'에 관심이 쏠리고 있다. 정부가 매각 공고에서 제시할 최소 입찰 참여 규모에 따라 인수 희망자들의 면면은 물론 우리금융 인수합병(M&A)의 흥행 여부가 갈릴 수 있기 때문이다.

26일 금융권에 따르면, 오는 29일 전체회의를 열어 우리금융 매각 공고안을 확정하는 공적자금관리위원회는 최소 입찰 규모로 '4% 이상'과 '9% 이상' 등 두 가지 안을 두고 저울질 하고 있는 것으로 알려졌다.

우리금융 민영화에 정통한 한 관계자는 "2002년 조흥은행 매각 당시 최소 입찰 규모는 당시 비금융주력자(산업자본) 은행 지분 소유한도를 감안해 4%로 결정됐지만 지금은 비금융주력자 소유 한도가 9%로 바뀌었다"며 "정부가 '4% 이상'과 '9% 이상' 중에서 고심하고 있는 것으로 안다"고 전했다.

금융권에선 일단 정부가 두 가지 안 중 '4% 이상'을 선택할 가능성이 큰 것으로 보고 있다. 정부가 그 동안 "최대한 많은 투자자들이 입찰에 참여해 창의적인 제안을 할 수 있도록 유연한 입찰구조를 선택하겠다"고 밝혀왔기 때문이다.

진동수 금융위원장도 이날 우리금융 최소 입찰 참여 규모를 묻는 기자들의 질문에 "최대한 많은 입찰자가 참여하도록 할 것"이라고 말했다. '4% 이상'에 무게를 실은 발언으로 읽힌다. 일각에선 정부가 더 많은 입찰 참여를 유도하기 위해 서울은행 매각 때처럼 입찰 참여 규모를 제한하지 않거나 '4%'보다 더 낮출 수 있다는 관측도 나온다.

은행권 관계자는 "정부가 정하는 최소 입찰 참여 규모에 따라 우리금융 M&A전의 흥행 여부가 좌우될 수 있다"며 "최대한 많은 입찰 제안을 수용하기 위해 4%보다 더 낮게 제시될 가능성도 있다"고 내다봤다.

정부는 최소입찰 규모를 제시하되 이번 매각을 통해 최소한 우리금융 보유 지분(56.97%)의 절반인 28.5% 이상을 시장에 판다는 복안이다. 지방은행인 광주·경남은행의 경우 최소 입찰 규모를 '50%+1주'로 정하고 그 이상을 매각할 계획이다.

정부 관계자는 "과거 매각 사례와 은행 주식소유 한도 등을 참고해 29일 공자위 전체회의에서 공자위원들이 최소 입찰 규모와 매각 지분 등을 결정할 것"이라고 말했다.

한편, 이번 M&A엔 우리금융이 준비하고 있는 민영화 컨소시엄과 합병 시나리오를 갖고 있는 하나금융지주 등이 참여할 것으로 예상된다. 우리금융은 국내외 재무적투자자(FI) 비율을 6대4 정도로 구성해 정부 지분 전체(56.97%)를 모두 인수, 완전한 민영화를 달성하겠다는 목표를 갖고 있다. 컨소시엄에 공공성이 강한 국내 대기업들과 연기금, 우리은행 주거래기업 및 거래고객, 우리사주조합, 해외 투자자 등을 망라해 정부 지분 인수 자금을 끌어 모은다는 계획이다.

하나금융은 국내외 재무적투자자(FI)를 끌어들여 지분 일부를 매입하고 잔여 지분은 주식맞교환으로 '합병'하는 방안을 염두에 두고 있다. 따라서 우리금융 인수전의 성패는 주요 입찰 후보들의 '자금 동원력'에서 판가름날 것이란 게 금융권의 관측이다.