순투자익 4조3000억원 이상...환차익은 '덤'
론스타가 국내 핵심 투자자산을 동시다발적으로 매각, 한국으로부터 완전 철수하는 것 아니냐는 관측을 낳고 있다.
론스타는 21일외환은행지분 13.60%를 매각한데 이어 22일 극동건설·스타리스까지 팔았다. 한국에 투자한 대형매물 일부 또는 전부를 같은 시기에 털어내듯 팔아버린데다 외환은행 경영권지분 51%를 매각하는 것도 속도를 높이고 있어 사실상 한국사업을 접는 분위기다.
론스타는 22일 지난 2003년에 1700억원에 인수한 극동건설 주식 98.14%를 웅진홀딩스에 6600억원에 매각하는 계약을 체결했다.
또 2002년 1500억원에 인수한 스타리스 지분 94.9%를 효성그룹에 3023억원에 팔았다. 전날 론스타는 국내외 기관투자가들을 대상으로 외환은행 보유지분 64.62%가운데 일부인 13.6%를 매각했다.
한국탈출과정에서 론스타는 유상감자와 배당, 사전지분 매각 등 다양한 방법을 동원, 투자원금을 회수하고 순수 이익금에 해당하는 자산은 남겨뒀다 좋다고 생각하는 시기에 팔아 매각차익을 극대화하는 방법을 취했다.
극동건설의 경우 론스타는 2005년까지 이미 세차례배당과 두차례 유상감자로 투자원금 1700억원을 초과하는 2220억원을 회수했다. 이번 매각대금 6600억원을 합쳐, 론스타는 극동건설로부터 투자원금의 4배가 넘는 7120억원의 순투자이익을 거뒀다.
론스타는 외환은행에 대해서도 배당금 3542억원, 13.60% 지분매각대금 1조1927억원 등 총 1조5469억원을 회수했다.
2003년8월 외환은행 지분 투자액 1조3800억원을 이미 넘어섰고 수출입은행과 코메르츠은행 등에서 콜옵션행사를 통해 지분을 추가로 인수하는데 들어간 7715억원을 합치면 회수율이 72%에 이른다.
현재 시가로 4조원대로 추정되는 경영권 지분 51%는 사실상 순투자수익이나 다름없다. 51%를 4조원에만 팔더라도 론스타는 외환은행에 2조1548억원을 투자하고 총 5조5500억원에 회수해 순투자이익만 3조4000억원에 이른다.
여기다 스타리스 매각차익 1523억원, 극동건설 순투자이익 7120억원까지 합치면 3개사에 총2조4748억원을 투자해 순투자이익만 4조3000억원을 남기게 된다.
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외환은행의 몸값이 올라가면 투자이익이 더 늘어나는 것은 물론이다. 그리고 론스타가 이들 물건을 인수할 당시 원/달러환율이 지금보다 높아 환차익까지 덤으로 가져가게 됐다.
