흥행 부진을 거듭하던쌍용건설매각이 1대 1 개별 협상 방식의 수의계약으로 전환된다. 최소 2곳 이상의 인수 후보자를 확보하지 못해 올 들어서만 3번이나 유찰된 탓이다.
15일 관련업계에 따르면 한국자산관리공사(캠코)는 쌍용건설의 지분 매각을 수의계약 방식으로 진행하기로 했다.
이날 쌍용건설 지분 매각을 위한 본입찰이 예정됐지만 인수 후보자 2곳 중 하나였던 국내 사모투자펀드(PEF)인 소시어스가 전날 불참을 통보했기 때문. 이미 유효 경쟁 조건이 충족되지 않은 상황이여서 나머지 1곳인 독일계 엔지니어링그룹 M+W 역시 이날 본입찰 접수를 하지 않았다.
캠코 관계자는 "국가계약법상 동일한 조건으로 2번 이상 유찰되면 수의계약으로 매각을 진행할 수 있다"며 "이달 말에 수의계약 입찰공고를 내고 인수를 원하는 곳과 개별적인 협상을 시작할 것"이라고 밝혔다.
캠코는 수의계약을 통해 인수후보자와 협상을 벌이고 8월 안에 대금납부를 완료, 매각절차를 마무리할 계획이다. 캠코는 채권단 주식을 포함한 쌍용건설 지분 50.07%를 부실채권정리기금 청산시한인 오는 11월22일 전까지 매각해야 한다. 매각에 실패하면 보유지분을 정부에 반납해야 한다.
현재로선 M+W가 수의계약에 참여할 가능성이 가장 높다. M+W는 올 들어 실시된 3번의 입찰에 모두 끝까지 홀로 남았을 만큼 쌍용건설에 대한 인수 의지가 강하다.
문제는 가격이다. 쌍용건설 주가는 지난해 말 재매각 공고를 처음 냈을 때보다 26% 하락했고 1년 전과 비교하면 36% 떨어졌다. 건설업 불황으로 지분 매각이 여러 차례 불발돼 매각 지분의 가치도 덩달아 하락한 상황이다.
이런 가운데 캠코는 수의계약 과정에서 제기될 헐값 매각 논란을 방지하기 위해 내부적으로 적정 매각가격을 선정한 바 있다. 지분 인수자는 반드시 캠코의 예상매각가격보다 높은 가격을 제시해야 한다.
쌍용건설 M&A(인수합병) 관계자는 "쌍용건설 매각이 번번이 불발됐기 때문에 유력한 인수 후보자인 M+W가 가격협상력에서 유리한 위치를 차지한 상황"이라며 "이런 가운데 지난해 말보다 쌍용건설의 지분가치가 갈수록 떨어져 캠코의 예상매각가격과 괴리가 커지고 있는 현실은 가격협상을 어렵게 만들 수 있다"고 판단했다.